特朗普的关税大棒：杀敌一千，自损八百

在关税问题上，特朗普是不愿讨价还价的。

近日，特朗普在国会演讲时指责了印度，称印度对美国汽车征收了超过100%的关税，并表示4月2日起美国也将对该国实施对等关税。特朗普曾在上个月强调，自己上台后，不会在对等关税上放过印度。

新王登基不到一个月，白宫的关税政策，不仅针对欧盟，还针对墨西哥、加拿大、中国和印度等区域。特朗普站在舞台中央，随意挥舞手中的关税大棒，这根魔法棒子所指之处，谁也无法独善其身。

特朗普的关税大棒，指谁谁倒霉。

从远处看，日韩汽车对美出口量较大，尤其是韩国现代和起亚，以及日本的丰田、本田和日产等。关税政策让这些车企出口成本增加，直接影响美国市场的竞争力，值得一提的是，美国是上述多家车企的利润奶牛，重要性不言而喻。

从近处看，墨西哥和加拿大是重灾区，而一系列的关税操作，美国自己的汽车制造业也是哀鸿一片。这些打着“保护本土制造业”旗号的新政策，试图给其他国家带去障碍，却给美国车企带来成本压力和供应链混乱。

投资者警告说，特朗普针对加拿大和墨西哥进口汽车征收25%的关税，底特律传统三巨头可能会减少墨西哥和加拿大的产量，业务层面或将累计抹去数十亿美元的利润。

即使是在美国生产大部分车型的特斯拉，也很难毫发无损，因为该公司部分零部件来自国外，仅是墨西哥一个国家，就承担了特斯拉20%到25%的零部件生产。

S&P Global Mobility统计，在过去的2024年，约有360万辆汽车从加拿大和墨西哥进口到美国，其中包括美国许多最畅销的车型。2025年前两个月，美国大约四分之一的新车销量来自这两个国家。

通用汽车的风险尤其大。

该公司每年在墨西哥生产约84万辆汽车，在加拿大生产15万辆汽车。通用在墨西哥组装的汽车，约占2024年美国销量的25%，福特为18%；从加拿大进口的汽车，则占通用美国销量的5%，福特约为3%。

福特首席执行官吉姆·法利（Jim Farley）此前警告说，对墨西哥和加拿大征收 25%关税，将在美国制造业炸出一个从未见过的漏洞。

“特朗普总统谈了很多愿景，让美国汽车工业更强大，增加本土的汽车产量，在这里尝试更多的创新。如果白宫能实现这一目标，那将是标志性的成就，但是到目前为止，我们看到的却是成本压力和诸多混乱。”

菲亚特克莱斯勒母公司Stellantis本周的一封电子邮件显示，该集团已经告诉美国经销商，特朗普政府针对墨西哥和加拿大的关税一旦落地，集团将在与亚洲和欧洲同行的竞争中处于不利地位。

“这些关税，将削弱核心品牌克莱斯勒、道奇与吉普的竞争力，在与韩国、日本和欧洲进口商的竞争中处于劣势，因为这些国家的制造商目前没有类似的困境。”电子邮件如是说。

目前，福特在墨西哥拥有三家工厂，通用汽车在美销售的汽车，大部分是在墨西哥制造的，其中包括雪佛兰Silverado、GMC Sierra全尺寸皮卡以及几款新型纯电动车。

S&P Global Mobility估计，如果关税持续下去，北美汽车销量将下降约10%。其中，墨西哥销量将下降8%，美国下降10%，加拿大影响程度最高，或将下滑15%。

更严峻的是，一旦关税政策实施六个月以上，57%的供应商将削减或推迟相关投资，47%的供应商表示将被迫裁员。无论这场关税战未来持续多久，特朗普回宫的2025年，整个北美汽车制造商都将异常坎坷。

根据彭博智库的数据，关税可能使欧洲汽车制造商今年损失62亿美元的收入，其中大众汽车的影响最大。

一方面，大众汽车对墨西哥的整车生产较为倚赖，关税的增加将直接推高生产成本。大众位于墨西哥的普埃布拉工厂是其全球最大的工厂之一，该基地在2023年生产了近35万辆汽车，包括捷达、途观等热销车型，且全部出口到美国。

大众旗下的高端品牌奥迪，也将受关税政策的波及。大众汽车位于墨西哥圣何塞奇亚帕的奥迪工厂，主要生产奥迪Q5，2023年累计生产了近17.6万辆汽车，其中大部分出口至美国。

另一方面，大众还从墨西哥和加拿大进口大量汽车零部件，关税的调整，意味着供应链成本上升，利润空间被进一步压缩。在加拿大，大众汽车正在安大略省建造一座电池超级工厂，预计将于2027年开始生产。

实际上，大众汽车已提前嗅到了风险。该集团计划在美国投资超过100亿美元，包括扩大田纳西州查塔努加工厂的产能，以及与电动汽车制造商Rivian的合资项目。这些投资旨在增强其在美国本土的生产能力，以规避关税带来的负面影响。

从白宫释放的一系列信号看，新关税政策的实施，或将倒逼大众加速这些投资计划，并对其全球产链进行新的优化和调整。

关税政策对欧洲汽车的影响，我们已经在《特朗普的钢刀，悬在欧洲汽车头上》一文中解析过，一旦高额关税板上钉钉，欧洲汽车制造商的处境将更为艰难。

以德国为例，该国制造的汽车约有四分之三被运往国外，这使得汽车行业容易受贸易壁垒的影响，特朗普决定对钢铁和铝进口征收高额关税，甚至威胁要对加拿大和墨西哥（这里有大众、宝马和梅赛德斯等制造工厂）进行高关税施压，对汽车产链的影响不可谓不大。

虽然部分德国汽车制造商/供应商已在美国本土化生产，不会直接受关税的负面冲击，但是，居高不下的关税仍会影响价格——

因为汽车的零部件在墨西哥和加拿大边境多次运输，无形中推高了价格。很多人的担心，可能即将成为现实，因为特朗普的一系列措施或将加剧通货膨胀，当美国商品价格上涨，相关企业可能会选择将部分或全部关税成本转嫁给消费者。

关税的风向，也影响日韩车企。

美国CNBC曾援引过GlobalData的数据，去年美国约有53%的新车是本土生产，剩下的依靠进口。其中，墨西哥是美国最大的进口国，占美国进口汽车总量的16.2%，排名第二和第三的是韩国与日本，均占总量的8%以上，第四的加拿大为7.2%。

就在本周，特朗普还特意点名“批评”了韩国。他表示，很多国家向美国征收的关税，远高于美国向对方征收的关税，这很不公平。以韩国为例，韩国对美平均关税是美国对韩的四倍左右。

特朗普的这一轮关税“炮轰”，或将破坏已存在超过25年的北美一体化供应链。汽车制造业是一个复杂的全球系统工程，它依赖于产链的稳定性，在整车最终组装前，部分汽车零部件可能要跨越边境六次甚至更多。

以福特F-150为例，哪怕是完全在美国组装的车型，大约有2700个主要可计费部件，这些部件来自至少24个不同的国家。行业研究表明，几乎没有一辆美国汽车完全由美国零件制造。

根据Global Data的数据，美国销售的皮卡中，约有三分之一是在墨西哥和加拿大制造的。皮卡产品是美国汽车产业的支柱，为底特律三巨头带来长期的高额利润。

在不少美系车高管看来，除了新冠疫情带来的供应链危机，即将开打的关税战，将成为美国汽车最不稳定的情况之一，几乎所有汽车制造商都将受到波及，而且影响几乎是立竿见影的。

汽车制造业的属性决定了，企业对其制造足迹所做的任何改变，都需要数年时间，没有任何一家车企，可以在一夜之间重新定位生产和供应链。

更何况，墨西哥和加拿大还是诸多汽车零部件公司的生产重地。

瑞典的奥托立夫是世界上最大的安全气囊和安全带制造商，在墨西哥拥有约1.5万名员工；轮胎制造商米其林在墨西哥拥有两家工厂，在加拿大有三家工厂；中国的延锋，则从墨西哥工厂为通用和丰田等汽车制造商供货。

过去几年，越来越多的零部件公司倚赖北美生产，特斯拉一直鼓励其中国供应商在墨西哥设厂，为其上海工厂供货，但这一计划尚未实现。

汽车生产和供应链，不可能在一夜之间转移，这是目前最大的挑战和困境。业内人士分析，北美的汽车关税，最终会在所谓就业机会回到美国之前，增加消费者的成本，给企业带来无形的压力。

福特首席执行官吉姆·法利（Jim Farley）曾警告说，长期关税将“抹去”车企的利润，并迫使管理层进行“重大决策转变”，包括将制造工厂搬迁到美国。然而，建造新设施是一个长期过程，公司依旧容易受到成本的影响。

车企别无选择，只能转嫁成本。

北美分析师估计，墨西哥为美国汽车提供了高达40%的零部件，加拿大则提供了20%以上。供应商将不得不支付部分关税成本，如果汽车价格上涨导致消费者需求减弱，他们可能会受到额外打击，不排除减产和裁员。