大圆柱电池，卷土重来

“按照我判断，我觉得将来应该有一半的份额。”这是本次上海车展上，亿纬锂能副总裁、电池系统研究院院长江吉兵先生对我最后一个问题的回答。

这个预测相当乐观。而从今年开始，特别是全极耳技术的成熟与突破，大圆柱电池进入了一个全新的状态。这个发展态势，让原来的领军企业特斯拉也有点黯然失色。而在宝马也进入这个赛道后，格局显然也在发生改变。

同时，大圆柱电池也在eVTOL、人形机器人等应用场景和领域掀起新的竞争，BBU（Battery Backup Unit，电池备份单元）也让18650/21700（也用全极耳技术）焕发新的生机，让人不禁感叹，圆柱电池卷土重来了？

01大圆柱的“原位升级”

“圆柱电池的最大特点就是高效。”江吉兵举了方壳电池的例子，为什么现在方壳电池都在搞平台化？因为多样性的方壳电池，成本并不小。研发落地，都是要验证的。所以，他认为，市场上影响效率的事越来越多的时候，大圆柱电池会慢慢展现它的价值。

江吉兵表示，现有的产业落后产能慢慢淘汰掉之后，需求会慢慢向大圆柱电池靠近。原因很简单，电动化未来发展的过程当中，汽车工业一定会回到本身价值上，也就是标准化。

那么，一个问题就是，亿纬锂能为什么坚持大圆柱电池这个赛道？

实际上，选择大圆柱电池，跟亿纬锂能的公司战略很相关。亿纬锂能做了22年的圆柱电池，本身就有相当的技术沉淀，而且公司上下对此很有Passion，就是很有这种使命感，江吉兵表示，“这个市场上你只有做到最优，才能活得更远。只有不断创造价值，你的企业才能够可持续的。”

其次，是跟“原位升级”的原则息息相关。因为方壳电池很难做到“原位升级”，每种材料的膨胀力都不一样，中间的界面材料都不一样，但圆柱电池没有“膨胀力”这个概念，没有应力抗衡的过程，也就更具有优势。

而且，亿纬锂能认为自己已经踩过很多坑，交过很多学费，比如十年前就有全极耳技术。其次，就是大圆柱电池要做到“定向泄压”，要做到本真安全，“在全极耳的焊接过程当中，包括我们定向泄压的整个泄压技术层面，其实是一个新的赛道和领域。”

虽然说跟18650、21700看似相同，46系圆柱电池工艺上却有很大的差距，而且定向泄压就要跟系统形成协同，这就涉及到量产效率。目前亿纬锂能现在的量产效率做到300PPM，当然，这里面也有设备供应商比如逸飞激光的技术突破。

此外，亿纬锂能的PACK系统垂直度控制精度能做到200μ，也就是0.2毫米的精度。据悉，亿纬锂能花了四年功夫研究出来这个控制精度的技术，构建了相应的技术门槛。

江吉兵的自信在于，别家再来做大圆柱电池，有一个时间成本，“我们在全球布局了那么多专利，如何绕开我的专利能解决这个问题？说不定解决这个问题的答案，我已经做了。如果你绕开我的答案去做，有可能花更多的时间。所以，我们已经构建出这样一个技术壁垒。”

这里介绍一下亿纬锂能的情况。亿纬锂能近年通过差异化做到了“逆袭”，比如储能电池方面的突破，达到行业第二。根据财报，亿纬锂能2024年营业总收入486.15亿元，归属于上市公司股东的净利润为40.5亿元，营收与净利润与去年基本持平。

出货方面，2024年亿纬锂能动力电池出货30.29GWh，同比增长7.87%，实现营业收入191.67亿元。从占比看，动力电池、储能电池、消费电池的占比约为4:4:2。

亿纬锂能的产能，位于湖北荆门的湖北亿纬动力有限公司电池产能最大，截至2024年底，其电芯总产能超100GWh/年。2024年公司生产锂电池229,239万只，产能利用率为86.56%。

提升产能利用率的秘密在于，亿纬锂能通过“原位升级”，也就是电池里面材料体系的调整，产线可以做到满产满销。产线不用动，通过材料体系的调整去适配车型。

产线不用调整还意味着，随时可以切换生产别的产品，不用停。而且，能很好地减少研发费用。随着研发费用减少，甲方主机厂的投入也会减少。毕竟，双方合作每款车都要做很多的实验。所以，亿纬锂能认为，大圆柱电池特别符合汽车产业的发展。

这也是亿纬锂能之所以选择大圆柱电池并一直坚持的原因，“我们认为它具有很好的符合汽车工业特征的要求。”这背后的逻辑，是现在的动力电池在“做减法”，快速降低成本。

值得注意的是，亿纬锂能还在狂扩产能。3月24日亿纬锂能发了总额达50亿元的可转债，用于投建两大动力电池和储能电池项目，一是23GWh圆柱磷酸铁锂储能动力电池项目，二是21GWh大圆柱乘用车动力电池项目。预计到2027年，亿纬锂能的总产能将达到328GWh，4年内产能扩大3倍。

02

大圆柱电池又风生水起

不仅是亿纬锂能，跟基于双干法电极的特斯拉不同，基于湿法电极和全极耳（非揉平）方案的宝马，同样开始强力市场渗透。

而且，诸多车企如通用、保时捷、沃尔沃、Stellantis、奔驰、蔚来、岚图、江淮、一汽奔腾等也前前后后都加入了大圆柱电池阵营。同时，诸多电池企业均在46系圆柱电池领域有所布局和作为。

当然，理想很丰满，现实还是有点骨感的。大圆柱电池的现实还是仅仅开始。

根据起点研究院的数据，2024年，国内动力电池的装机量为531.5GWh，同比增长47.82％。其中，圆柱电池的总装机量仅为11.15GWh。虽然连续3年递增，但也仅仅2+%的份额。而且，2024年数据中，32及以上尺寸大圆柱电池装机量约4GWh，主要还是18650/21700为主的，18系为52%，21系为43.37%。

46系圆柱电池2024年的装机量，也就占到0.3%，还没到小趋势的1%。今年应该会很快。

从各大研究机构的预判来看，2025年全球市场对于大圆柱电池的需求将达到百GWh级别，2030年的市场需求相比2025年还将有4~5倍的增长空间，对应市场规模达到了千亿元级别。

今年最先“亮剑”的，是宝马大圆柱电池。在性能参数上，根据宝马公开的资料，相较第五代电池，宝马第六代电池的能量密度提升20%，能达到350Wh/kg，比特斯拉的4680高差不多50Wh/kg。

此外，电池续航里程增加30%，充电速度提升30%。而且，宝马第六代电驱整体能效提升20%，成本更是降低40~50%。单就参数来看，宝马的大圆柱电池不比特斯拉差，关键是良率高太多了。

到目前为止，宝马确定的三家大圆柱电池供应商分别是：宁德时代、亿纬锂能和远景动力（AESC）。而跟前面讲的亿纬锂能不同，宁德时代自2022年与宝马签订长期协议后，官方披露关于4680电池的消息甚少。实际上，2023年宁德时代已经研发出4680和4695两种型号大圆柱电池，还规划了8条共12GWh的大圆柱电池产线。

只是，出于方壳电池的市场地位，宁德时代对大圆柱电池的应用很低调，而且重点应用于高端车型。根据去年11月20日的报道，宁德时代区域运营总监Jason Chen表示，该公司在匈牙利的新电池制造厂有望在2025年下半年投产。预计后续将逐渐推进4680电池排产。

而作为传统车企，宝马集团已经准备大干一场，部署5个生产第六代电池包的生产基地，分别位于匈牙利德布勒森、德国伊尔巴赫、美国伍德拉夫、墨西哥圣路易斯波托西和中国沈阳。

而且，宝马集团自身就有电芯技术三大能力中心——电芯技术能力中心(BCCC)、电芯制造能力中心(CMCC)与电芯回收能力中心(CRCC)。技术储备方面，确实是深藏不露。

众所周知，宁德时代能有今天的地位，是跟最初宝马集团向其提供800页技术标准分不开的，这一标准涵盖从电芯一致性到热管理，从生产流程到质量体系的每个细节。如今，宝马在第六代大圆柱电池上发力，继续赋能供应商，任谁都不敢小瞧。

大圆柱电池因为特斯拉的采用，成为动力电池热门方向，但是，特斯拉自己却迟迟没能将其大规模产业化，导致这个赛道一直非主流。如今，国内的电池企业发力，加上宝马进入，格局又为之一变。

不过，作为动力电池的主流，方壳锂电池的巨头们并没有睡着，也在不断前进。所以，鹿死谁手还是共赢，还是未知数。至少，圆柱电池的几个新领域是方壳电池可望而不可即的，这是大圆柱电池的一个定心丸。当然，这是另一个话题了，留待后解。