罕见突破！这个高景气主线要起飞了

文 | 牛犇

‍本周，新消费、创新药等热门赛道交替上涨，引起市场广泛关注，但在这之外，一条高景气主线又开启了新一轮的上升行情，就是汽车，尤其是其中的新能源汽车。 

在多重因素共同作用下，汽车股近期持续向上突破，其中行业领头公司比亚迪股价已接连突破历史新高，赛力斯在本周最后一个交易日股价也成功收于涨停。业内人士认为，这种趋势在汽车销量持续攀升的背景下有望持续，尤其是那些新车型密集发布的车企及其产业链。那么，涉及的标的都有谁呢？ 

比亚迪反超特斯拉

5月23日，A股市场冲高回落，全A共有4200只个股收跌，1100只收涨。在申万31个大类行业中，仅汽车、医药生物和基础化工三个板块收红，汽车板块和医药生物均收涨0.42%，并位列所有板块涨幅第一。医药生物板块就不提了，近期最热的主题之一，今天主要说说汽车板块。

为什么是汽车板块？ 

很多人都不知道，拉长统计周期来看，汽车股年内涨幅高达13.22%，在所有大类行业中涨幅第一，其次才是新消费的代表美容护理板块，护盘的有色金属和银行板块（见附图）。可以说，汽车股就是目前A股市场中“最靓的仔”，已经形成了上行趋势。 

本周最后一个交易日，在全A普跌的情况下，汽车板块的细分概念刀片电池、华为汽车、轮毂电机、热管理等领涨，小米汽车等跑赢市场。个股方面，德迈仕“20cm”涨停，赛力斯、北特科技、雪龙集团等均“10cm”涨停，万安科技、隆盛科技、恒勃股份等纷纷跟涨。其中，新能源车企比亚迪收涨1.55%，报405.00元/股，盘中再次创下历史新高。

消息面上，汽车产销情况近期公布。在以旧换新、购置税减免政策延长等政策刺激下，4月，汽车整体销量为259万辆，同比增加9.8%，新能源汽车销量为122.6万辆，同比增长44.3%；1-4月，汽车整体累计销量首次突破1000万辆达1006万辆，同比增长10.8%，新能源汽车销量为430万辆，同比增长46.2%。其中新能源汽车的内销、出口同比增速都在40%以上，比亚迪4月在欧洲的销量更是首次超越了长期主导欧洲电动汽车市场的美国品牌特斯拉。

对此，深港证券研究显示，新能源汽车销量增速依然保持较高水平，伴随各项刺激政策效果不断显现，汽车销量有望继续攀升。中原证券则建议，持续关注新车密集发布以及以旧换新政策对汽车消费的拉动作用，关注汽车智能化驾驶技术升级进程，看好政策红利驱动叠加汽车智能化升级及渗透率提升带来的行业投资机会。 

小米YU7发布

产业链将充分受益

近期，新能源车型正在密集上市，包括比亚迪基于第五代DM技术、搭载天神之眼高阶智驾系统的海狮07DM-i智驾版，零跑C10 2026款等，其中由于小米SU7的火爆，第二款车型小米YU7备受市场关注，而这也成为近期汽车股不断走强的催化。 

据报道，5月22日，小米YU7系列正式发布，但并未公布价格。有网友提到小米YU7定价19万9，小米董事长雷军表示，“这是不可能的，对标Model Y的配置，卖到30几万差不多。”业内人士预计，YU7作为小米第二款车型，面向更为广阔的SUV市场，考虑到20万元-30万元价格带SUV市场规模超过轿车市场规模70%，参考SU7上市24小时88898台大定，以及目前小米汽车紧张的产能，如果开启小订，预计24小时订单有望突破15万台。 

也因此，小米汽车产业链有望受益。《边学边做》主讲人边惠宗表示，YU7若复制SU7“上市即交付”策略(预计6月上市、7月交付)，供应链企业订单将快速放量。

那么，小米YU7的供应商都有谁呢？ 

结合上市公司公开表态来看，浙江华远就是其中之一。据悉，公司专注于定制化汽车系统连接件，主要产品为异型紧固件和座椅锁，广泛应用于汽车车身底盘及动力系统、汽车安全系统、汽车智能电子系统、汽车内外饰系统等。而公司的核心产品异型紧固件在小米汽车YU7上即有相关应用。“对业绩有一定积极影响。但新车型的销量存在一定不确定性，建议投资者合理控制风险。” 浙江华远如是说。 

一家主要产品涵盖智能控制器和新能源两大板块业务的深交所主板公司，此前也表示，“有提供（YU7）配套产品，目前正在试产阶段。”

此外，业内人士指出，YU7作为小米汽车的重要车型，动力电池、电机、热管理、智能系统等多个领域与SU7存在较高重叠，因此，宁德时代和比亚迪旗下的弗迪（动力电池）、汇川技术和富特科技（电机）、银轮股份和奥特佳（热管理）、禾赛科技和德赛西威（智能驾驶）、蓝思科技和华阳集团（智能座舱）或为YU7核心供应商。

29股后市看涨

在小米YU7已经发布之际，华为、特斯拉也即将有新车型发布，其中，由华为鸿蒙智行与江淮汽车联合打造的尊界S800定于2025年5月30日19:30发布，特斯拉的Model S Plaid‌以及新款Model Y高性能版也有望年内发布。这也意味着，小米汽车、华为汽车和特斯拉产业链有望持续获得二级市场的追捧。 

对此，笔者结合Wind资料进行梳理，统计出目前A股中小米汽车、华为汽车和特斯拉产业链中的公司共有近百家，再进一步结合股价走势对比后，筛选出29只在技术上符合后市看涨指标的个股，即短期、中期和长期的移动平均线都处于上升趋势，这通常表明其正处于强势状态。

其中，包括模塑科技、银轮股份、德迈仕、比亚迪等在内的多只汽车股，同时具备小米汽车、华为汽车和特斯拉中的两个或者三个产业链属性加持（见表2）。 

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）