事实、现实与共识：用数据透视上半年汽车市场

2023年已经过半，我们先来看几组数据。

无论什么行业，在讨论各类具体问题，做任何预测时，切勿率先掉入空洞的概念游戏，而是应该讨论清楚“三实”——“事实”“现实”“共识”。

什么是“事实”“现实”和“共识”？

那就是：对于这个问题，有哪些事实是需要澄清的？对于这个问题，我们需要面对哪些现实？对于这个问题，历史上早已形成了哪些共识？

也就是说，“三实”，是把一个财经事件拆解分析的重要工具。

而“三实”最重要的基础之一，就是数据。

经过2023年上半年，每一个人都强烈地意识到，未来的不确定因素太多了，这亦反映了中国人的韧性足够强，中国经济的韧性足够强。

在这个特殊的时间节点，我们研究了汽车行业的大量数据，一开始我们试图去预测2023年，但我们最终得出的结论是，学力有限，我们根本无法用简单的语言去描述整个行业，汽车行业正在变得越来越复杂，我们能做的，就是通过数据，去窥见一些“小趋势”。

混动卖得好吗？

由于处在燃油车和纯电动之间的细分市场，混动车型一度被市场当作车企电动化转型中的过渡产品。过去不少车企推出混动车型，时常被质疑电动化变革不彻底、投机取巧。

实际上，混动技术不应该机械地被划为过渡产品。

从车企角度，混动技术对传统车企显然更友好，传统车企的发动机和变速箱的产线和技术都可以有效利用起来。

对用户而言，混动车可油可电——解决里程焦虑、充电焦虑。而且混动车相比纯电动购置成本更低，更不用担心电池涨价。

简单概括来说，车企布局混动技术、开发混动车型，你好，我好，大家好。

但现实往往是骨感的，混动车市场长期不温不火。直到2021年，情况有了180度反转。比亚迪推出DM-i超级混动，掀起了一股插电混动汽车热潮，其产品以超高性价比和优异性能大获成功。

似乎是一夜之间，消费者突然就接受了混动车型，终端市场就这么爆发了。受益于比亚迪宋PLUS、秦PLUS等优质混动车型供给的增加，消费者选购混动车的热情甚至盖过纯电动。过去的2022年，插电式混动汽车销量同比增速达到150%，远超纯电动增速的82%。

市场的热门赛道，必然带动车企的大规模投入。继比亚迪之后，吉利、长安、长城、广汽和奇瑞先后投入重金，开发属于自己的混动车型，试图分一杯羹。

于是，具体到2023年上半年，我们根据数据发现了两个现象：

第一，尽管今年插混表现突出，但目前全国乘用车的5万-15万元这个核心主力车型市场中，仍然是传统燃油车占比较高。

2018年以来的纯电动新能源车国内零售持续高增长，插混的表现在今年也表现突出，传统乘用车的销量出现持续下行压力。2022年的新能源车占比达到28%的较强比例，2023年1-6月的新能源车贡献度仍有32%，未来几个月的新能源车贡献度仍将持续上升。

第二，在价格段市场内，动力分布式相对不均衡的。其中在5万元以下市场的纯电动的表现最为强，而插电混动是在高端市场表现相对分布最强，插混车型的增量主要在低价区间，自主的插混技术成熟后，已经在中低价的市场获得较大份额。而混合动力是在20-30万元，表现相对较强。传统燃油车是在10-20万元表现相对较强，形成了差异化分布的特征，尤其是混合动力的分布相对较窄。

混动车保值率如何？

混动车卖得那么好，那么保值率如何？根据中国汽车流通协会发布的2023年上半年保值率排名来看，混动汽车的一年保值率表现差异还是比较大的，冠军的保值率超过了90%，而排名第15位的车型保值率只有75%。

比亚迪旗下的几款主流车型全部上榜，而且保值率表现都还不错，比亚迪宋Pro DM-i和宋PLUS DM-i都入榜前五，比亚迪唐DM-i、比亚迪汉DM-i和秦PLUS DM-i也都是入榜前十。

具体来看，首先来看下2023年上半年保值率排名前五位的混动汽车，依次为保时捷Panamera E-Hybrid、保时捷Cayenne E-Hybrid、比亚迪宋Pro DM-i、比亚迪宋PLUS DM-i和路虎揽胜插电混动，冠军保时捷Panamera E-Hybrid的保值率超过了90%。

而比亚迪旗下的两款主打SUV产品：宋Pro DM-i和宋PLUS DM-i，保值率表现也非常不错，而且随着它们的新款车型陆续上市，其市场表现也会有小幅提升。

上半年新势力们交付得如何？

2023年初的新能源推动车市走势分化。央企三强总体分化，东风掉队。比亚迪等新能源企业的表现很好；奇瑞、特斯拉今年的表现相对较强。二线车企表现分化，因为新旧动能转换和新能源车持续亏损压力，自主品牌中小企业比较低迷。

最受人关注的，自然是造车新势力们的交付情况。

我们看到，埃安是个特别的存在，首先当然就是销量成绩了，今年自3月份以来，已经连续4个月实现了40000+辆的水平，前6个月累计销量达到了211336辆。

紧接着，我们看理想，说到目前市场上最坚定一种风格的，非理想汽车莫属了，它只做增程动力，只做中大型、大型级别，只做SUV，但就是凭借三款车型，理想却在交付量上持续走高，6月达到32575辆，今年上半年达到139117辆，累计交付量来到40万大关。

对于蔚来而言，6月份的好消息就是今年第三次出现单月交付“破万”，且是上半年第二高的好成绩，有深蹲之后的起跳迹象。而让我们感到一些焦虑的，就是蔚来整体仍然没有摆脱“低谷”，与去年同期相比，蔚来今年6月份交付量下降了17.4%，也再也没回到两年前的高光时刻。

如果说谁的“蓄势待发”和“深蹲起跳”效果最佳，非零跑汽车莫属。其实从去年10月开始，这个以打造“价格屠夫”为己任的新势力品牌，就已经进入了“深蹲”模式，直到今年3月“起跳”成功。而2023款的零跑全系车型加上零跑C11增程，绝对是贡献最大的强力新援。

极氪6月份交付量为10620辆，是今年首次“破万”，比去年达到这个水平提前了三个月，同比增长146.9%，环比增长22.4%，状态极佳。

如今的小鹏汽车，在市场走势上它不仅与“蔚理”渐行渐远，就连哪吒、零跑这些白手起家的“二代新势力”都跑在了它前面，这对于品牌来说的确是个残酷的现实。不知小鹏G6能够帮助小鹏在下半年翻盘。

最后一个是岚图，虽然它在我们这个上半年交付/销量榜单里排在最后一位，但它这半年的交付量成绩已经和去年全年成绩非常接近了。