宁德时代牵手蔚来，好大一盘棋

作者 | 李大鹏
出品 | 电动公会


换电双雄合璧，一场改写行业规则的“技术联姻”正在上演。
3月17日晚，宁德时代与蔚来在福建宁德签署战略合作协议，双方宣布将共建“全球最大换电网络”，并推进换电技术标准统一。此外，双方还将深化资本与业务合作，宁德时代以不超过25亿元战略投资蔚来能源。
这场“技术+资本”的双向绑定，让两家企业在产业协同上深度突破的同时，也将彻底改变中国乃至全球新能源汽车补能体系的竞争格局。

01  

模式互补

宁德时代与蔚来的换电合作，究竟能为双方来带哪些益处？我们从各自的换电模式和布局策略便可窥见一斑。
换电双雄的合璧，本质上是两种差异化模式的深度融合，过去是“单打独斗”，现在是“双网并行”。
先来看蔚来，它的模式是用户导向的“可充可换可升级”体系，以用户需求为核心，通过“车电分离”降低购车成本，并通过电池升级解决续航焦虑，其“三分钟满电出行”的体验已成为行业标杆。

作为换电领域的先行者，蔚来目前已建成3172座换电站，覆盖全国超700个城市，累计提供超6871万次换电服务。
然而，过去蔚来换电网络一直以自营为主，高昂的运营成本和单一品牌局限性，使其难以快速下沉至更广泛市场。蔚来汽车董事长李斌曾坦言：“如果只有我们一家在干，这不就麻烦了吗？” 
这不难看出作为换电领域的“孤胆英雄”，李斌对未来电动汽车换电模式普及的担忧。
再来看宁德时代，它主打的是技术驱动的“巧克力换电块”方案。作为动力电池领域的全球龙头，宁德时代“巧克力换电块”采用模块化设计，单块电量26.5kWh，支持灵活组合适配不同车型，且强调电池全生命周期管理。
此前，宁德时代计划2025年建成1000座换电站，中期目标3万座。与蔚来不同，宁德时代的换电布局更侧重技术输出与标准化，试图通过开放生态打破行业壁垒。

而双方合作的关键在于，“双网并行”与技术标准的统一。
蔚来现有换电网络与宁德时代的巧克力换电网络将实现互联互通。蔚来旗下定位中低端市场的firefly萤火虫品牌将率先导入宁德时代换电标准，而宁德时代则通过投资蔚来能源获得换电网络运营经验。
这一模式既避免了双方市场的直接冲突，又通过技术互通实现了换电标准的初步统一。例如，宁德时代的长寿命电池技术可将换电场景下的电池寿命延长至15年，健康度保持在85%以上，而蔚来的高速换电网络布局经验则为宁德时代的规模化扩张提供了参考。
对于蔚来而言，其高端车型的差异化优势得以保留的同时，又能通过技术兼容扩大了服务覆盖面。李斌直言：“合作不仅是资本层面的握手，更是技术标准与服务体系的双向赋能。”
因此，双方从“单打独斗”到“双网并行”的突破，不仅是换电领域的模式互补，也能很大程度实现蔚来的高端化深耕与宁德时代的标准化野心。
这真是好大的一盘棋。

02  

战略共赢

从双方企业发展战略层面来讲，这次的换电合作也是极具价值的。25亿投资的背后，也是产业链逻辑的重构。 
对蔚来而言，此次合作是“输血”与“造血”的双重破局。
众所周知，蔚来长期受困于换电网络的高昂建设成本（单座换电站成本约300万元），而蔚来计划2025年底前实现全国2300个县级行政区换电站全覆盖，这一目标需年均新增超千座站点，资本压力巨大。
宁德时代对蔚来能源的25亿元战略投资，直接缓解了后者换电网络扩张的资金压力。

更深层的价值还在于，宁德时代的标准化技术将降低蔚来子品牌Firefly的研发成本。通过共享巧克力换电标准，Firefly可快速切入平价市场，避免重复开发电池系统，集中资源于车型设计与用户服务。  
而从宁德时代的角度来看，“合作”能够快速抢占换电标准制定权。
宁德时代虽掌握电池核心技术，但在换电运营领域经验尚浅。通过绑定蔚来这一拥有最大换电网络的车企，可快速积累用户数据、优化技术方案，同时借助蔚来已建成的网络加速商业化落地。
宁德时代董事长曾毓群强调：“此次合作是全产业链协同创新的里程碑，我们将以巧克力换电技术为支点，打造覆盖多层次需求的智慧能源网络。”

当然，除了两大企业战略共赢外，此次“合作”对换电行业来说，可以看作推动标准统一与产业链闭环的重要一环。  当前换电行业的最大痛点在于标准割裂，双方合作将联合推动换电国家标准制定，促进跨品牌、跨车型电池兼容，打破“各自为战”的现状。
而双方提出构建“电池研发-换电服务-资产管理-梯次利用-材料回收”全生命周期闭环，也将降低电池综合使用成本约30%，并减少资源浪费。
此外，两大头部企业的合作具有极强的市场示范效应。据测算，若换电车型占比提升至30%，2030年全球换电市场规模将突破万亿。

03  

产业启示

从战略共赢到产业升级，再到换电模式的普惠价值，这或许是双方合作更为远大的理想。
不可否认的是，换电模式的大力推广，很大程度上可以看作新能源汽车普及的“加速器”。
首先是“换电”能够破解补能焦虑，拓宽用户群体。中国约50%的电动车用户无法安装私人充电桩，换电模式通过“即换即走”的体验，可显著降低用户对充电桩的依赖。
蔚来数据显示，其用户超50%的电量来自换电，且换电站布局密度每增加10%，区域销量平均提升7%。此次合作后，更多中低端用户可通过firefly品牌享受换电便利，进一步扩大市场基数。
其次是能够降低购车门槛，激活二手市场。“车电分离”模式使购车成本降低约30%，而电池租赁（BaaS）方案可让用户根据需求灵活升级电池容量。宁德时代的标准化电池包设计还将提升二手车残值率——电池作为折旧最快的部件，其可更换性将大幅缓解用户对电池衰减的担忧。
尽管合作前景广阔，但换电模式仍面临多重挑战。比如技术标准统一的阻力，即便宁德时代与蔚来达成协议，其他车企（如特斯拉、比亚迪）是否跟进仍是未知数。
若蔚来与宁德时代的标准成为行业范本，或将大幅降低车企入局门槛，从而推动换电从“小众选择”变为“主流补能方式”。  
成本控制也是关键问题。蔚来单个换电站建设成本约300万元，宁德时代第三代无人站虽降至百万元级（不含电池），但日均需100次换电才能盈亏平衡。双方合作可通过网络共享提升站点利用率，例如蔚来用户未来或可兼容宁德站点，反之亦然，从而摊薄运营成本。 

当然，此次合作绝非简单的业务互补，也绝非简单的资本联姻，而是两家企业对新能源汽车产业主导权的战略性布局，更是技术标准、生态资源与市场路径的深度捆绑。
蔚来借力宁德时代，可巩固其在换电领域的先发优势，抵御特斯拉超充网络和小鹏800V高压平台的竞争；宁德时代则是从“电池供应商”向“能源服务商”转型的关键一步，通过换电网络掌握电池全生命周期数据，可反哺电池研发并开拓储能市场。
正如曾毓群所言：“让每块电池在全生命周期创造更大价值，才是能源革命的终极目标。”
若双方能真正打破品牌壁垒，推动标准化落地，换电产业将迎来从“军阀混战”到“大一统”的质变。而这场实验的成功与否，不仅关乎两家企业的命运，更将决定新能源汽车补能革命的最终走向。
换电领域的“合纵连横”，正在推动换电时代加速到来。
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