动力电池格局初稳，谁会再次扭转乾坤？

要打破既有格局，唯技术真正量产。

2024年，我国动力和其他电池的产销数据出炉了。言简意赅，我们找找最显性的数据：2024年1-12月，我国动力和其他电池累计产量为1096.8GWh，累计同比增长41.0%；2024年1-12月，我国动力和其他电池累计销量为1039.5GWh，累计同比增长42.4%。这是一个新的里程碑，即产量、销量均达到了TWh，一个庞大的产业链早已落成。大者，即盛者，或许，我们在芯片、人工智能领域还未领先，但在电池领域，是有充分的领先身位，这其实也是我国新能源汽车快速崛起的底牌之一。

装车量新高度，出口量亦大增

我们再聚焦下动力电池装车量：1-12月，我国动力电池累计装车量为548.4GWh, 同比增长41.5%。其中，三元锂电池累计装车量为139.0GWh，占总装车量25.3%，同比增长10.2%；磷酸铁锂电池累计装车量为409.0GWh，占总装车量74.6%，累计同比增长56.7%。

很显然，动力电池的又一个结论出现了：材料类型的份额发生根本逆转，磷酸铁锂电池的份额提升太快了，已经超过七成。我们分析过原因，一方面，是磷酸铁锂电池的技术升级了，克服了很多产品缺陷，比如能量密度问题、用作增程电池的SOC测算问题等；另一方面，优化成本是车市的主流方向，更便宜的磷酸铁锂自然深受欢迎。

同时，我们还要看到另外一个趋势，电池的出口也迎来了大爆发。1-12月，我国动力和其他电池累计出口为197.1GWh，同比增长29.2%，占到了全年电池销量的19.0%。再细分一下，1-12月，动力电池累计出口为133.7GWh，同比增长5.0%，占总出口量的67.8%；其他电池累计出口为63.4GWh，同比增长151.6%，占总出口量的32.2%。

注意到，其他电池的增长幅度更大。那么，什么是其他电池？确实是动力电池以外的电池，主要流向了储能市场。有一个小小的风口呼之欲出了，也就是越来越有存在感的储能需求。我国的新能源影响力，必然会逐步向全球释放，无论是直接往全球卖新能源车，还是直接输送动力电池、储能电池，都将有深远的意义。

宁王利润豪横，电池真心赚钱

造电池赚钱吗？相当赚钱。除了前几年，锂矿价格暴涨，利润被“挖矿的”赚走了。这几年，电池产业链的利润大头，又回到了电池厂商手里。日前，宁德时代公布了2024年度业绩预告，公司预计2024年实现营业收入3560亿元至3660亿元，同比下降11.2%~8.71%；归属于上市公司股东的净利润490亿元至530亿元，同比增长11.1%~20.1%。尽管营业收入下降了，但净利润却实现了“两位数”的增长。

如果看1-12月的国内动力电池装车量排行榜，宁德时代仍然高居榜首，全年装车量为246.01GWh，市占率为45.08%，与全年同期比增加了1.89个百分点。接近半壁市场，宁德时代还是那个“电池的王”。造车的链条很长，都说车企会压榨供应链公司，强迫降价，但在电池这条产业链上，却是一个例外。从这个角度看，车企们躬身入局，希望自研电池，也就完全可以理解了。我们再对比一组数据：2024年第三季度，理想汽车毛利率为21.5%，小鹏汽车毛利率是15.3%，蔚来汽车毛利率为10.7%，有“小理想”之称的零跑汽车毛利率为8.1%。然而，宁德时代第三季度销售毛利率为28.19%，远远高于车企的毛利率。

车企与电池制造商之间紧密合作，但潜藏的矛盾也很大。要改变这个局面，车企必然要尝试走自研之路。比如，吉利已经推出了神盾短刀电池，奇瑞也有自家的鲲鹏电池，长安有金钟罩电池。当然，是不是严格意义的自研，倒也不必那么细究，有的确实是自研与外购并行，目的只有一个，因为依附于单独的供应商风险较大，那就多走几条路，终究把电池的价格打下来。

技术修修补补，落地才是王道

动力电池的技术还会怎么发展？从当前阶段看，似乎只是缝缝补补，在细节上做一些优化。能量密度、安全性能，还是最重要的优化方向，“可缝可补”的地方在哪里？一个是材料创新，一个是结构优化。提到材料创新，固态电池成为了新的研发热点。核心在于直接使用了锂金属，所以，能量密度可以有非常大的提升。但是，当前讲“固态电池”，噱头大于实际，技术瓶颈仍然横亘在产业链中，比如固固界面的接触问题、硫化物电解质的空气稳定性问题、生产工艺的复杂性和成本问题等。

至于结构优化，CTP、CTC等一体化设计思路，仍然是主导方向。一方面，确实会节省车内空间，另一方面，也可以优化电池重量，对综合能耗也会有不错的提高。我们可以说，当前的动力电池格局已经初稳，无论是制造商的份额，还是技术层面的创新，实难看到真正的“破局者”出现。传统电池（磷酸铁锂、三元锂）可以借助结构优化，在成本、性能上不断往一个“顶格线”靠拢；而固态电池还有更多的地方要优化，目前最有可能落地是“半固态电池”，这种折衷方案同样有性能上的提升，比如安全、能量密度。所以，哪怕是缝缝补补，但大方向是继续向上的，那就值得期待。

写在最后

动力电池，已经是一个成熟的行业了。成熟，意味着已经出现了巨头，并且很难撼动其地位。好消息是，电池巨头出在中国，在全世界的竞争中，我们已经占据了该有的领先身位。

本文作者为踢车帮 晞贝