刚刚！宁德时代递表港交所，去年营收下滑，募资365亿瞄准海外

作者 ｜  Janson
编辑 ｜  志豪

新能源电池一哥宁德时代正式开启港股IPO程序！

车东西2月12日消息，就在刚刚，国内新能源电池企业的头部企业宁德时代正式在港股递交IPO文件。

如果宁德时代此次在港股成功上市，其将成为首家同时在A股和H股上市的新能源电池企业。

▲宁德时代赴港IPO文件

本次宁德时代赴港上市保荐人兼整体协调人包括中国国际金融香港证券有限公司、中信建投（国际）融资有限公司等。

据彭博社报道称，宁德时代此次赴港IPO的募资规模可能超过50亿美元（约合人民币365亿元），这或许会成为近年来香港规模最大的上市交易。

在整体市场占位上，宁德时代在动力电池领域连续8年全球市占率第一，储能电池领域连续三年全球市占率第一，表现十分强势。

在截止到2024年11月，宁德时代的海外市场占有率达到了26.8%，2023年其营业收入中有32.7%来源于海外市场，还在全球拥有13个电池生产基地，而招股书内容显示，本次赴港上市所筹资金也将为其包括匈牙利工厂在内的海外建厂筹集资金。

▲2024年三季度全球市场电动车电池装机量

在新能源市场“遥遥领先”的宁德时代赴港上市，不难看出其筹措资金是一方面，另一方面也能看出其要加快对外发展的脚步了。

▲宁德时代2月11日股价

截止昨日收盘，宁德时代A股股价微跌2.57%，报251.8元/股，总市值为1.109万亿。

作为全球动力电池行业的龙头老大，宁德时代过往的业绩表现非常出色。

▲宁德时代近三年财务信息

从招股书的财务数据来看，宁德时代的增长相对稳健，2022年、2023年以及截至2024年9月30日的九个月，宁德时代的收入分别为3286亿元人民币、4009亿元人民币和2590亿元人民币，累计近1万亿元。

在此期间，其净利润也稳步增长。具体而言，2022年和2023年的净利润分别为335亿元人民币和473亿元人民币，2023年同比增长41.5%。

截至2023年9月30日及2024年9月30日的九个月，净利润分别为325亿元人民币和388亿元人民币，2024年前九个月同比增长19.2%。

▲宁德时代毛利率水平

在同一时期内，宁德时代的毛利率分别是19.3%和25%，相当可观。

此外，宁德时代一直保持着稳健的现金流状况。截至2022年、2023年12月31日及2024年9月30日的年度和九个月，其经营活动产生的现金净额分别为612亿元人民币、928亿元人民币和674亿元人民币。

▲宁德时代研发投入情况

在研发方面，宁德时代的投入也毫不吝啬，在2022年、2023年以及2024年前九个月的研发费用分别为155亿元人民币、184亿元人民币和131亿元人民币。

而从2015年到2024年9月，宁德时代的累计研发投入更是达到了662亿元。

▲宁德时代2024年业绩预告

但是，随着日前发布的宁德时代2024年业绩预告来看，宁德时代在2024年的营收预计将在3560亿元至3660亿元之间，较上年同期的4009亿元下降约8.71%至11.2%。

不过，宁德时代预计2024年归属于上市公司股东的净利润将为490亿元至530亿元，相较于上年同期的441亿元增长约11.06%至20.12%，这说明宁德时代的盈利水平还是在持续增长的。

尽管2024年整体的营收略有下降，但其整体盈利的能力和宁德时代目前所深耕的业务线是分不开的，从业务划分来看，其业务主要分为动力电池和储能电池两大领域。

▲宁德时代主营业务产品

在动力电池方面，宁德时代的业务涵盖乘用车和商用车的多个应用领域，包括纯电动车和混合动力车。其代表性产品包括麒麟、神行、骁遥和天行等。此外，宁德时代还推出了滑板底盘和巧克力换电等创新产品，以满足不同市场需求。

在储能电池领域，宁德时代的产品应用广泛，包含如EnerOne、天恒、UniC、EnerC、EnerD和PU100等多种型号。同时，宁德时代积极探索新兴应用场景，致力于提供零碳解决方案，服务于工程机械、船舶、航空器及其他领域。

在业务布局方面，宁德时代覆盖了全球新能源车销量前十名中的九家客户。其汽车客户包括BMW宝马、Mercedes-Benz梅赛德斯奔驰、Stellantis、Volkswagen大众、Ford福特、Toyota丰田、Hyundai现代、Honda本田、Volvo沃尔沃、上汽、吉利、蔚来、理想、宇通和小米等。

▲宁德时代当下全球布局

2023年，公司的营业收入中有32.7%来自海外市场。截至2024年9月30日，宁德时代在全球设立了超过730个售后服务站，其中海外售后服务站156个，截至2024年9月30日，公司在全球拥有13个电池生产基地。

除中国外，宁德时代在德国图林根建成了电池生产基地，成为全球首家获得大众集团模组认证、欧洲首家获得大众集团电芯认证的电池制造商。

同时，宁德时代积极推进匈牙利工厂、与Stellantis N.V.合资的西班牙工厂以及印尼电池产业链项目的建设或筹建。

可见，宁德时代还在积极推进全球化体系建设，包括海外运营支持和供应链拓展等，为全球客户提供更为全面的服务。

而此次赴港IPO也主要是为了在海外建设上筹措资金。

据招股书介绍，曾毓群博士，现年56岁，担任宁德时代的董事长、执行董事和总经理。

自2011年12月创立该集团以来，曾毓群于2013年5月之前担任董事，并于2017年6月起担任董事长，2022年8月起担任总经理。此外，他还在集团多家附属公司担任董事职务。

▲宁德时代董事长、执行董事和总经理曾毓群

在创办宁德时代之前，曾毓群曾担任多个重要职务，包括新能源科技有限公司的总裁、首席执行官及董事；宁德新能源科技有限公司的董事长；东莞新能源科技有限公司及东莞新能源电子科技有限公司的董事长兼总经理；东莞新能德科技有限公司的执行董事；以及TDK株式会社的副总裁和高级副总裁等。

曾毓群于1989年7月在上海交通大学获得学士学位，并于2006年7月获得中国科学院物理所的物理博士学位。

当下，曾毓群通过厦门瑞庭持有宁德时代约23.27%的股份，按照目前宁德时代1.109万亿的市值，其身价已经超过了2580亿。

▲赴港IPO前宁德时代股权架构

据媒体报道，2024年年初，宁德时代向全体股东每10股派发年度现金分红和特别现金分红共计50.28元（含税），总现金分红金额为220.6亿元，其中，曾毓群获得现金分红为51.37亿元。

不得不说，宁德时代这些年，在新能源市场上可谓是风生水起。

尽管宁德时代的发展十分迅速，在整个财务表现上也十分亮眼。

但在当下的新能源市场竞争中也面临压力。

目前，许多汽车制造商采取了“二供”和“三供”的策略，甚至开始自主研发电池，以减少对单一供应商的依赖。

▲特斯拉内华达Gigafactory

广汽、长安、极氪和蔚来等企业已公开了自研电池的计划，而特斯拉和比亚迪等公司则已实现了自研电池的量产。

为了应对这种竞争压力，宁德时代正在加大对TOC（面向消费者）战略的宣传力度。

▲宁德时代线下品牌展示门店

宁德时代开始开设线下品牌展示门店、打造“新能源生活广场”，以及与车企联合在各大城市车展进行宣传。

此外，宁德时代还利用抖音等线上平台进行直播互动，提升品牌知名度和影响力，并在产业链中提升话语权。

宁德时代此次冲击港股上市，已经明确表示了将进一步向海外市场扩张。

从招股书不难看出，宁德时代目前的营收主要集中在国内，目前国内新能源汽车销量占比已经超过了50%，虽仍然处在增长阶段，但是增速开始放缓。

另一方面，海外新能源转型仍然处在比较早期阶段，宁德时代此前已经在欧洲建设了海外工厂，随着海外新能源转型的加速，海外市场的机遇也将会进一步增加。

因此，从当下进行港股IPO的时间节点来看，宁德时代显然已经开始为冲击海外市场做准备了。