新能源车渗透率“撞墙”，极氪、零跑能接棒么？

上篇我们聊到，近三个月国内新能源渗透率增长停滞，背后主要是比亚迪、理想、鸿蒙智行等头部新能源品牌份额下滑，而在这段时间里，又有其它一些规模较小的品牌实现了份额扩张，稳住了新能源市场整体的份额。

头部品牌的销量遇到瓶颈，那么新能源车渗透率在未来一年的趋势，重点就落在了二、三线新能源品牌，它们能否接棒，将成为新能源市场份额能否继续上涨的关键。

如上表，早在新能源车渗透率还未突破50%的6月份，表格里的5个新能源品牌就为整体新能源市场贡献了25.09%的渗透率，也就是超过了新能源市场一半的份额，8月份的巅峰时期，5个品牌总的市场份额甚至达到了27.11%。

而到11月份，新能源渗透率已经超过50%，5个头部品牌的份额却萎缩到了24.38%，相比8月份的高点，萎缩了2.7个百分点。

反观零跑、小鹏、极氪等5个销量规模较小的品牌，年中时的份额总计只有4%出头，到了11月份，则超过了6%，不到半年时间里，5个品牌总的市场份额上升了将近2个百分点。

虽然这5个品牌的规模还比较有限，但是如果没有它们的增长，近两个月国内新能源车的渗透率，甚至有可能会跌回50%以下，而更关键的是，表格中的5个品牌，目前都依然有着很强的增长势头。

●零跑

11月上险量36931辆，市场份额1.53%

今年7月份之前，零跑的月销量规模长期稳定在1-1.5万辆之间，所占的市场份额不到1%，3月份零跑C10上市之前，主要就是依靠超高性价比的“卷王”形象，保持了相对稳定、但不算亮眼的销量。

而从C10和C16开始，“半价理想”就成为零跑品牌新的标签，不管是造型风格还是内部的大空间和舒适氛围，两款新车确实立住了“半价理想”的形象，而和理想不同的是，零跑依然坚持了增程、纯电齐发的策略，目前零跑C系列的销量中，纯电版本的销量也超过了半数。

从8月份开始，C10、C16两款车型的销量开始明显提升，难能可贵的是，此前的销量支柱C11，并没有因为C10、C16的热销而下滑，经过相应的调价、升级后，11月销量首次破万，和C10、C16一起达到销量高峰。

这种同为SUV、且价格高度重叠的3款车型销量齐头并进的势态，颇有2023年理想L7、8、9当时的风光，从7月破2万到9月破3万，再到11月破3.6万，零跑目前的势头和销量结构都非常健康。

除此之外，零跑的新车节奏也没有放慢，全新B系列的首款车型B10已经在国内外先后亮相，并将很快上市。如今零跑在全国的市场份额已经超过1.5%，在更多的新产品就位后，零跑2025年的市场份额是有突破2%的潜力的。

●小鹏

11月上险量27039辆，市场份额1.12%

零跑月销首破2万辆的7月份，身为第一梯队“蔚小理”之一的小鹏，已经连续7个月销量不足万辆，且车型均价远低于蔚来、理想，随着零跑的崛起，小鹏已经几乎要被剔除新势力第一阵营。

而在MONA M03上市后，情况瞬间逆转，9月份M03销量就突破万辆，帮助小鹏品牌从万辆生死线直接拔到了接近2万辆的高峰。不过由于M03主销价位集中在10-13万元的中低价位，此时小鹏的销量还缺乏一定的说服力。

而在P7+上市后，外界对小鹏未来的担忧就被一扫而空。11月7日上市，当月销量就逼近7千辆，一个月后，大定锁单就突破7万辆，尽管短时间内P7+的销量都会受到产能制约，但以这款车目前呈现出的状态，成为爆款已经没有悬念。

价格方面，P7+两个配置都不到20万，在中大型纯电轿车中不算高，但这款车全系只有单电机版本，且舍弃了高成本的激光雷达智驾方案，在规模效应下，这款车的盈利能力不会低于20万元以上的竞品。

更关键的是，P7+这款车独特的造型和优秀的空间、舒适表现，证明了小鹏的技术底蕴和产品定义的能力，彻底摆脱对特斯拉的跟随和模仿，找到了适合自己、也适合中国市场的一条新路。

11月份小鹏的上险量超过2.7万辆，在全国的市场份额首次突破1%，达到了1.12%，对比半年前翻了一番。而从P7+最近的表现来看，小鹏品牌12月销量破3万已经没有悬念，距离4万辆的高度也并不遥远。

●极氪

11月上险量25518辆，市场份额1.06%

过去半年里，极氪品牌的市场份额并不是稳步增长的，最近3个月回升之后，11月的市场份额1.06%，也基本只是持平了半年前的水平。但是从销量数字来讲，极氪9月份销量首次破2万，11月首破2.5万，和去年同期相比已经整整翻了一倍。

销量增长固然可喜，但极氪今年最大的收获，还是在极氪001之外，终于拥有了第二款月销过万的走量车型——极氪7X，这款车9月份上市，10月上险量就突破1万，11月的销量又进一步增长到了近1.2万辆。

在此之前，极氪品牌在消费者眼中一直有着很强的运动标签，而7X这款车却打出了回归传统SUV造型的口号，不再追求溜背车顶和轿跑SUV的风格，将科技、空间、舒适当做了核心卖点，而现在的销量证明，这次转变是正确的。

类似的情况，也在小鹏P7+上出现，爆款主流价位的银河E5、星舰7 EM-i，都有回归传统SUV、注重空间和实用性的特点。极氪7X的成功，也让极氪可以不再过于依赖001，也摆脱了和小米在运动性能路线上的消耗。

●吉利银河

11月上险量30407辆，市场份额1.26%

吉利银河首款车型上市是2023年年中，迄今仅仅一年半时间，它的任务就是以独立新能源品牌的形象，去和比亚迪争抢主流价位的新能源市场。前期的L7、L6两款插混车型销量尚可，加起来月均销量能到1万辆左右，但是在动辄月销3、4万辆的比亚迪竞品面前，依然没有可比性。

首款纯电车型银河E8，价格门槛足够低，但风格定位脱离市场需求，月均销量只有2千辆左右，这对银河品牌算是个不小的挫败。

而基于全新GEA架构的首款车型银河E5的出现，意味着吉利银河在产品定义上有了重大转变，从此前侧重运动、操控的定位，转向沉稳、中庸、大空间的风格，而这次转向非常成功，银河E5上市后月销直逼1.5万辆，11月份达到了1.68万辆，已经对同价位的元PLUS、宋PLUS EV等车型产生了实质的威胁。

除此之外，GEA架构的第二款车——星舰7 EM-i迅速跟进，除了同样沉稳和大空间外，星舰7 EM-i作为一台插混车型，终于改换了结构更简单、成本更低、且更省油的单挡直驱结构，最终也给出了一个极具竞争力的定价。

星舰7 EM-i在12月初上市，据官方称上市13天就交付了1万辆，如果情况属实，星舰7 EM-i产能稳定后的销量大概率会比银河E5更上一级，甚至有可能成为第一个对比亚迪宋PLUS、宋Pro系列有真正威胁的车型。

今年10月和11月，吉利银河销量都达到了3万级，市场份额从半年前不到0.8%，增长到了11月的1.26%，而加上星舰7 EM-i带来的增量， 12月份吉利银河很有可能首次破4万，明年全年的销量，也具备冲击50万辆的可能。

●深蓝

11月上险量25646辆，市场份额1.06%

长安深蓝的情况和吉利银河颇为相似，也是长安汽车为了开拓新能源市场，在前两年专门推出的新品牌。只不过深蓝走的是纯电+增程路线，且最初上市的SL03和S7的定位较高，集中在了15-20万元区间。

最初两款车型的销量不算差，2023年全年销量达到11.8万辆，让深蓝品牌月均销量达到了万辆规模。不过单看车型销量的话，单车5、6千辆的规模在20万元内市场中还是有些平庸。

到了今年下半年，深蓝对S7、SL03进行了大改款，同时将车型名称分别更改为S07和L07，这次大改款，除了对此前主要的槽点进行优化之外，还分别引入了华为的ADS智驾系统，“含华量”大涨，效果也很明显，S07自9月份开始就已经连续3个月销量破万。

除此之外，深蓝在10月份还推出了全新的入门级SUV S05，这款车的特点是舍弃了过于个性化的造型风格，走简约、沉稳路线，和银河E5可以说不谋而合。11月份深蓝S05销量达到近7千辆，势头比不上银河E5，但也为深蓝贡献了可观的增量，最终让深蓝11月份的总销量，直接突破了2.5万辆，全国市场的份额，也首次超过1%。

今年前11个月，深蓝品牌总的销量达到15.6万辆，已经大幅超过了去年全能的11.8万辆，进入2025年，如果能稳住目前态势的话，深蓝也大概率会成为一个新的年销超过20万辆的新能源品牌。

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