抓紧这轮牛市！新千亿风口出现！

牛犇

‍今天，A股又向上突破了，并且沪指盘中创近三年新高。 

对此，笔者在6、7月份已经做过多次提醒，在8月初调整时再次提醒，“市场在倒车接人”，详情可点击《8月，就这两条主线了！》查看。如今，A股重要股指点位的再次突破，预示着多头的力量正变得更加强劲。那么，如何布局这轮牛市呢？ 

AI牛市

Wind显示，沪指今日盘中最高报3688点，已突破去年“9·24”行情的3674.40高点，创下近三年来新高。同期，深成指、创业板指距离当时的高点也仅剩一步之遥。与此同时，全A成交量、两融余额等代表市场情绪的资金的规模也在不断扩容，均已突破2万亿元。这反映出A股的多头力量在不断增强，市场情绪在转向更加积极。 

对此，《解密行业龙头》主讲人——彭祖（曾任职于多家券商，专职证券研究工作，建立了一套完整的适用于A股的趋势投资体系，过去十年坚持投资“龙寡头”、“领先股”，完整经历了多轮牛熊转换）本周一指出，“指数继续新高，平均股价指数继续大涨，成交额1.8万亿，这不是牛市是什么？”但彭祖表示，“我觉得现在市场上喊牛市的人很多，真正从认知和行动上认可是牛市的人很少。”

同时，彭祖进一步表示，这轮牛市的最强就是AI，具体包括PCB（印制电路板）、CPO（光模块）、液冷、铜缆、AIDC（数据中心）电源 等赛道。 

事实也正是如此。今天AI板块再次引领A股走牛，其中涨幅最好的是工业气体概念，截至午间收盘收涨4.57%。据悉，AI算力的核心硬件（如GPU、AI服务器等）依赖于半导体制造，而工业气体是芯片生产过程中不可或缺的重要材料。涨幅直追其后的是CPO、光芯片等，这都是AI的核心赛道（见附图）。其中，光库科技、凯美特气等多只个股触及涨停，新易盛、中际旭创、剑桥科技等多股跟涨。 

那么，现在还能布局AI吗？其产业链的核心公司又都有谁呢？ 

对此，彭祖表示，涨到现在龙头的估值依然便宜。在彭祖看来，A股的AI龙头都在围绕美股龙头上涨，就是俗称的“抱大腿”，因为前者的业绩订单都是后者给的，“什么时候会有一波利润兑现的调整，预期就是8月27日英伟达出业绩的时候。”近期，彭祖就液冷、AIDC电源两个细分赛道进行了重点视频讲解，其中就包括了多只核心公司名单。 

液冷服务器和AIDC电源

什么是液冷服务器和AIDC电源？

所谓液冷服务器，是指液体注入服务器，通过冷热交换带走服务器的散热的一种服务器。从服务器物理形态上区分有：冷板式液冷服务器、全浸没式液冷服务器。AIDC电源，是指人工智能数据中心的供电系统，核心功能是将电网交流电高效、稳定地转换为服务器、GPU等高性能计算设备所需的直流电压，确保供电环节的高可靠性、高效率和高功率密度。其本质都是为AI提供服务的，在AI应用持续落地的背景下，其成长空间广阔。 

如液冷服务器方面，今年7月10日，英伟达发布AI推理架构产品GB300 NVL72，其中该系统采用集成72个Blackwell Ultra GPU与36个Grace CPU的液冷机架结构。彭祖表示，“测算GB300 NVL72单机柜价值量较GB200 NVL72提升20%，预计2026年GB300 NVL72出货量6W-8W柜，对应液冷市场空间600亿元-800亿元，考虑ASIC服务器及交换机液冷渗透，2026年全球液冷市场空间可展望1000亿+规模。” 

AIDC电源方面，据业内人士研究，AIDC市场规模正呈现爆发式增长，2023年达129.5亿美元，2024年增至151.3亿美元，并预计到2032年将达到940.3亿美元，复合年增长率高达25.7%。此外，AIDC全球新增装机量预计将从2024年的7GW增长至2028年的59GW，复合年增长率超70%，进一步印证了电源设备市场的巨大潜力。 

对此，笔者精心梳理了15家布局液冷服务器等领域的相关公司，其多数表示，已有相关产品应用。其中一家深交所公司更是表示，相关产品的营收占比已达7.90%。 

业绩和资金共振

在AI应用的持续落地下，液冷服务器等领域的相关公司正普遍迎来业绩增长和资金的青睐。 

如业绩方面，目前已有13只液冷服务器概念股发布了今年上半年业绩情况（包括正式中报和业绩预告），整体以业绩增长为主，其中超频三实现了净利润的翻倍增长，华正新材、飞荣达和中石科技预计将实现翻倍增长（见表2）。 

资金方面，自6月3日两融资金规模大增以来，多只液冷服务器等领域的相关公司获得了两融资金的青睐。其中，英维克期间被累计净买入规模最高达7.66亿元，苏州天脉、思泉新材、高澜股份、浪潮信息、飞荣达等直追其后（见表3）。 

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）