林园，罕见出手！

水岸

‍今天（8月4日），沪指、深成指均在20天线位置受到支撑反弹，市场整体平稳收官。但从板块来看，表现活跃的则有很多，比如今天跟大家重点聊的人形机器人。 

人形机器人经过此前一段时间休整后再度重启上涨，且很多标的股已经走出右侧加速上涨，它们主要包括人形机器人核心产业链公司、切入智元业务线以及向人形机器人加码布局的标的等，另外，林园投资时隔多日再度出手，瞄向的正是一家上述相关标的（名单可见文内表1）。 

人形机器人概念强劲上涨近3%

越是平淡的行情，越能检测出哪些板块最抗跌，哪些板块接下来有更强的反弹动能。仅从今天的盘面来看，这样的板块有不少，人形机器人就是其中之一。人形机器人今天的表现不如军工等，但也可圈可点，当天上涨了2.67%，与之有联动相关的减速器、PEEK材料（聚醚醚酮）也有不俗表现，当天分别上涨了2.94%与2.21%。 

目前看，人形机器人整体处于相对稳健的向上攀升阶段，正提供了一个挖掘个股机会的好窗口期。整体来看，人形机器人板块属于4月9日以来的第二轮反弹浪节点，而该位置已经十分接近今年2月、3月的高点（见图1）。 

当然，除了技术维度，人形机器人之所以在最近重启上涨，背后有很多与产业端紧密相关的驱动因素，包括但不限于以下类别：1）人形机器人头部企业资本化运作加速，典型的事件有智元收购上纬新材63.62%股份，这也直接催生了上纬新材晋升今年第一个十倍股；宇树科技启动IPO；2）人形机器人订单加速落地，产业链公司业绩兑现；3）人形机器人新品问世或迭代。如傅利叶新品机器人GR-3亮相2025世界人工智能大会等；4）行业相关大会的刺激。如2025世界机器人大会（8月8日至12日）等。 

大家的老朋友——边惠宗（本栏目特约嘉宾）已经对人形机器人有多年的深入跟踪与研究了，其曾详细的对人形机器人核心产业链中的传感器、减速器、轻量化（如PEEK材料）等有体系化研究。另外其对板块的轮动拐点与起涨点有精准的研判，并捕获了多家人形机器人核心头部公司的加速主升浪机会。 

那么，这轮人形机器人的主要机会在哪里？后市的持续性如何？对此，边惠宗有最新的观点研判，在最新的视频内容里，其对人形机器人核心细分产业链及核心公司进行了重点分析，它们多已开启了放量上涨模式。

人形机器人核心以及

进入智元“朋友圈”等标的曝光

这部分内容，笔者重点对切入智元业务线、人形机器人核心产业链公司以及向人形机器人加码布局的相关标的进行了重点梳理。 

智元是人形机器人产业典型代表企业之一，在上纬新材斩获超10倍（7月9日~7月30日累计上涨1083.42%）涨幅等因素的刺激下，一些进入智元产业链、与智元有股权关系的概念股出现了强劲上涨，笔者结合上市公司公告等梳理出了多家公司。其中不少公司股价已经开启强劲上涨。如宁波华翔，公司为上海智元进行远征系列机器人代工。公司股价在6月底以来出现了一轮加速上涨，6月27日~7月29日累计上涨了超过30%，且创出近3年半新高。 

从产业链角度看， 人形机器人产业链可分为上游核心零部件（如减速器、电机、丝杠、传感器等）、中游整机制造与系统集成、下游应用等环节，另外还涉及固态电池、PEEK材料以及其他部件等。笔者同样从产业链角度结合上市公司公告进行了梳理。如德迈仕，公司研发产品包括人形机器人行星滚柱丝杠零件、灵巧手丝杠零件等，近期股价出现加速上涨，4月9日~8月4日累计上涨了140%。另外，还有不少公司最新“剧透”了正在向人形机器人相关业务进行加码，股价也同样迎来了强势上涨。 

归纳汇总来看，笔者对切入智元机器人业务线、人形机器人核心产业链公司以及向人形机器人加码布局的标的进行筛选后，共32只标的入选。从基本面来看，不少公司明确表示已经有人形机器人相关业务的收入确认。从股价表现来看，很多标的都已经突破了重要压力位，开启右侧加速突破模式，有标的在8月4日迎来低位涨停。

值得一提的是，近期一家叫涛涛车业的公司股价迎来加速上涨，并连创新高。在这背后，其最新表示与宇树科技签署合作协议。在之前的内容里，笔者已经重点梳理过与宇树科技有股权关系的核心公司名单，感兴趣的读者朋友可点击这里回顾《人形机器人又火了！28只宇树科技核心概念股名单曝光！》。 

写到最后。在人形机器人赛道景气度不断增加、热度不断升温下，一些知名投资机构也对此增加了关注，比如林园投资。7月30日，林园投资即现身上述（表1）提及的飞龙股份调研名单，除了林园投资，参与机构还包括开源证券、中信建投等（见图2）。 

在接受调研时，飞龙股份表示正在加速布局人形机器人业务，并规划了两条并行互补的发展路径——核心零部件延伸与液冷方案布局。从二级市场来看，公司股价最近出现了放量上涨，8月4日上涨了4.61%。 

拉长周期来看，林园投资现身调研的公司数量并不多，如今年以来，除了飞龙股份，林园投资还现身调研了金龙鱼、新相微等标的（见表2）。 

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）