近九成大跌！市值蒸发超万亿

急转直下！汽车业上市公司遭遇了什么？

雅江电站1.2万亿投资，汽车业上市公司1万亿蒸发……汽车板块的做空潮开始蔓延。

7月中国汽车市场淡季的寒风，还是吹到了资本市场。

7月收官、8月已至，承上启下这一交易周，《汽车K线》统计在册的89家汽车业上市公司（101只股票）中，只有13家翻红，占比不足15%；整体股价平均下跌4.36%！结束四连涨；总市值更是蒸发万亿规模，收缩至10.76万亿。

从大盘来看，上周上证指数、深证成指和恒生指数集体回调，分别下跌0.94%、1.58%和3.47%。六大板块亦是全线收跌，尤其是乘用车、新能源板块跌幅较大，分别收跌6.42%和5.4%。

国家统计局7月31日公布数据显示，7月制造业采购经理指数（PMI）从6月的49.7跌至49.3，连续四个月低于荣枯线。

分析人士解读称，7月制造业景气水平较上月回落，受制造业进入传统生产淡季，部分地区高温、暴雨洪涝灾害等因素影响。

这组数据也一定程度上反映出随着美国关税引发的“抢运潮”开始退潮，国内市场需求仍然低迷的现实情况。

7月30日，最顶级会议召开部署下半年经济工作，提出要有效释放内需潜力，作出“培育服务消费新的增长点”“在保障改善民生中扩大消费需求”“激发民间投资活力”等一系列部署。

汽车行业作为制造业和国民经济的“脊梁”，扎根于国家经济发展命脉，更是需要提振。

聚焦到上市公司，上涨个股中，和谐汽车继续强势霸榜，以36.67%涨幅位居总榜第一；如祺出行上涨21.63%位列第二，北汽蓝谷上涨10.41%跻身前三；乘用车板块另有蔚来美股、江淮汽车和东风集团股份进入涨幅前十，但涨幅均未超过2%。

7月31日，和谐汽车上演旱地拔葱，急剧拉升26.73%；翌日盘中股价刷新52周最高1.35港元/股。

在海外市场与比亚迪深度绑定的和谐汽车，目前担任比亚迪和腾势在亚洲和欧洲多个地区的经销代理；仅两年时间，其已开设100家比亚迪门店。

广汽集团旗下的如祺出行同样逆市大涨，尤其在7月30日至8月1日三个交易日显著拉升。

消息面上，近日如祺出行发布“Robotaxi+”战略，计划加速Robotaxi大规模商业化落地，未来5年拟将Robotaxi运营覆盖至100个核心城市，与合作伙伴构建超万辆规模的Robotaxi车队，并拟推动10亿级投资计划，建成覆盖100个核心城市的Robotaxi三级运维网络，形成可支撑每年10万辆Robotaxi线下运维的综合能力。

正如如祺出行CEO蒋华所言，“能否实现规模化商业落地，决定玩家们是否有资格在这个赛道走下去！”

此外，交通运输部发布网约车监管信息交互系统数据显示，6月在月订单量前10名的平台中，如祺出行订单量较上月增长14.3%，增速排名第一；且订单合规率最高。

相较之下，曹操出行上涨8.03%。

小马智行与文远知行上周明显走弱，下跌幅度均超过10%，进入跌幅前十榜单。

在跌幅居前的个股中，最突出的为比亚迪A股，周度名义下跌幅度高达68.69%，但其原因非常特殊，甚至有点凡尔赛。

7月29日，比亚迪实施A股2024年度权益分派，派发现金红利总额约120.77亿元，每10股送红股8股，以资本公积金每10股转增12股，此举导致其股价被“重新定价”，出现较大幅度下跌（若剔除此影响，比亚迪周度跌幅实际仅为5%）。

在刚刚过去的7月，比亚迪销售34.4万辆，同比仅上涨0.5%；1-7月累计销售249万辆，同比上涨27.35%。

除比亚迪外，在跌幅榜单中值得关注的是理想汽车，其H股和美股遭遇“双杀”。

7月29日，理想汽车第二款纯电车型理想i8上市，但对于这款被李想寄予厚望的车型，资本市场的看法褒贬不一，分歧主要集中在其32.18万~36.98万元的定价上。

不过更重要的是，理想i8因为与乘龙卡车的安全碰撞测试，被架在了舆论风口，这对一款上市新车来说非常不利。理想汽车估计做梦也不会想到，出师未捷就卷入争议风暴；况且还被蔚来乐道L90摆了一道。

虽然理想汽车和另一当事方中国汽研都回复了东风乘龙，但这次明显踢到了铁板上，擅长的营销翻车了。

更深远来看，这可能还会影响到投资者和消费者对汽车企业营销伦理，以及整体汽车市场的信心，从而拖累板块情绪。

除了理想汽车、比亚迪等个别车企因自身原因浮动较大之外，还需要注意的是汽车板块的做空潮也开始蔓延。

港交所数据显示，7月25日-31日期间，主要车企卖空数普遍激增，例如蔚来H股、小鹏汽车H股、零跑汽车等，均出现了卖空股数大幅激增的情况。

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在行业竞争加剧、盈利压力大增的背景下，汽车上市公司很难经得起“黑天鹅”事件的冲击。

8月开启，随着汽车上市公司陆续披露7月销量成绩，销量排名和目标完成率再一次刷新，也将成为扰动本交易周汽车股走势的重要因素。

尽管7月28日，中美双方已达成共识将关税停战期从原定到期的8月12日再延长三个月。然而，在最终敲定关税税率之前，仍将存巨大不确定性。

但大跌之后有大涨，汽车市场也即将进入“金九银十”的收割季节和年底的冲刺阶段，也许会有惊喜出现。

附：汽车股六大板块周度走势(7.25-8.1)

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