9月，紧盯这几大高景气方向！（附股）

牛犇‍‍

今天的A股市场一波三折，但总体呈现调整态势，不少投资者的心态可能再次转为悲观。不过，从大盘走势来看，强势行情即将展开的信号已经出现。

对此，业内人士也指出，从资金面来看，A股中期仍偏乐观，可布局高景气共识方向。那么，哪些方面值得重点关注？又涉及哪些核心公司呢？（具体名单详见文内）

A股中期依然乐观

自沪指行至3800点之上以来，震荡整理不断，同时成交额维持在2.7万亿元-3.1万亿元区间天量，这显示出多空力量的博弈正在加剧，接下来就看谁更胜一筹了。

最近两天，明显做空力量占据了上风，沪指连续两个阴跌。但好消息是，从这几天的K线技术走势看，出现了不少下影线（见图1，截至午间收盘）。一般说，产生下影线的原因是多方力量大于空方力量而形成的，这也意味着大盘有可能即将结束弱势行情，将转入强势行情。

对此，边惠宗（精研股市数十年，对市场有独到、深入的分析与研判，精准在去年“9·24”前、今年“4·7”后等多个关键位置提示了市场的重大拐点，并前瞻性地捕捉到AI、算力、人形机器人、创新药、军工等主流题材的启动点机会）本周二指出，从资金面看，流动性的宽松还在持续。

一方面，国内存款搬家进行中，居民存款/市值比1.49（近18年均值1.24），增量资金空间充足。另一方面，两融规模尚在合理区间，两融余额截至8月28日为2.24万亿元，相比起点的1.85万亿元，比值为1.21倍。自2014年以来的四轮行情来看，两融余额增加的幅度都比这轮高。对于两融余额与A股市值之比，截至8月28日，为1.91%，与2014-2015年相比，两融余额与市值之比，仍有较大提升空间（彼时行情终点处为2.85%）。

同时，边惠宗明确表示，A股中期乐观但短期波动加剧。“当前处于盈利周期磨底阶段，但科技赋能（AI产业进展）与政策发力（反内卷）正强化盈利改善预期。经济转型升级期，传统产业承压，但技术密集型产业（AI、机器人、创新药）进入高增长早期阶段。市场交易热度高位（8月日均成交2.3万亿元），需警惕短期筹码交换带来的颠簸。”

具体机会方面，边惠宗建议，均衡布局高景气共识方向，包括AI、创新药、军工、固态电池等，兼顾周期品轮动，包括有色、小金属。在最新的视频中，边惠宗对AI赛道进行了详细讲解，并涉及了多家核心公司。

7股迎十倍增长

结合上市公司刚刚披露结束的2025年中报情况来看，AI、创新药、军工等赛道的确正处于高景气周期，上半年业绩翻倍的相关公司多达82家，更有7家业绩增速超十倍。

其中，业绩增速最快的是AI赛道的公司拓维信息。公司依托AI、OpenHarmony（开源鸿蒙）、大数据、云计算、物联网等核心技术，持续深耕软件云服务、国产智能计算、AI、OpenHarmony等核心业务，在今年上半年实现归母净利润0.79亿元，同比增长2262.83%。

增速直追拓维信息的是两家军工股智明达和*ST天微，其归母净利润增速分别达到2147.93%和2119.12%。再之后就是兼具AI、有色、小金属三重属性加持的北方稀土，归母净利润增速为1951.52%。

此外，今年上半年高景气赛道业绩增速超十倍的公司还有AI赛道的长芯博创、有色股国城矿业、固态电池概念股杉杉股份（见表1）。

“超级牛散”等出手

据笔者观察，这些高景气赛道业绩增速居前的公司多数已被知名投资者提前布局。如*ST天微，在今年二季度期间，牛散谢恺、钟格等均对公司进行了不同程度的增持，国际投行美林证券则以新进的姿态成为公司的第十大流通股股东（见图2）。

北方稀土，其同期的前十大流通股股东有9位发生了持股变动，且均是机构仓位，其中6位增持，2位减持，1位新进重仓，新进重仓的是险资产品“太平人寿保险有限公司-传统-普通保险产品-022L-CT001沪”。

此外，长芯博创获得了“国家队”基本养老保险基金一二零二组合的新进重仓，同洲电子获得了牛散F4中的三位魏巍、李东璘、毛幼聪联合新进重仓，科兴制药获得了明星基金经理葛兰的增持以及“公募常青树”朱少醒的新进重仓……（见表2） 。 

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）