特斯拉的二季度，以“不及预期”告终

最近，身为特斯拉CEO的马斯克又开始作妖了。

宣布成立所谓的“美国党”，并声称该党将代表美国社会“80%的中间选民”，瞄准明年的国会中期选举，争取在参众两院占得一席之地。

特朗普对此的回应为，“属实荒谬，他开心就好。”

而作为旁观者，真心看不懂马斯克到底想要干什么。实话实说，他目前的种种操作，早就超脱了一位车企老板的业务范畴。甚至因为个人充满攻击性的言论与迷幻行为，对于特斯拉的影响，明晃晃的摆在了台面之上。

迈入2025年，这家美国新能源车企的处境，只能用“风雨飘渺”形容。

殊不知，就在近日，特斯拉再次公布了二季度产销成绩单，没有太大意外，依旧以“不及预期”告终。

具体来看，总交付量为38.41万辆，同比下降13.48%。其中，特斯拉Model 3与Model Y的交付量为37.37万辆，包含Cybertruck在内的剩余车型，交付量仅约1万辆。

值得警惕的是，上述成绩单为今天文章的主角自2022年以来，交付量最低的一个季度。并且，连续两个季度出现交付量同比下滑的情况。而整个上半年，特斯拉共交付新车72.08万辆，与去年半程相比还相差约11万辆。

参考马斯克立下的Flag，2025年本应该实现20%-30%的同比上涨。但按照二季度结束特斯拉的输出，实现该目标正在变得困难重重。

如果试图用一句话总结其目前位于全球的处境，我给出答案为，“欧洲市场萎靡不振，美国市场风雨飘渺，中国市场强敌林立。”

略显尴尬的是，此刻前两个板块试图破局，碍于“天不时、地不利、人不和”，短期内没有太大可能。与之对应，下半年成败与否，很大程度上要取决于中国市场的贡献。

其实，刚刚结束的6月，特斯拉在华秉承季度末最后30天疯狂冲量的传统，共售出新车达到6.1万辆，环比暴涨近60%。

而这，也是其为数不多的为慰藉。变相证明了纵使遭遇重重围攻，品牌号召力与产品认可度仍然在线。设想一下，如果没有中国市场的支撑，没有6月最后的雄起，特斯拉二季度成绩单只会更加难看。

世界时局动荡，谁才是它的“避风港”，一目了然。

但理性客观的讲，结合目前的终端情况，这片港湾也慢慢开始变得暗潮涌动，甚至即将掀起惊涛骇浪。

始作俑者，肯定是上月末正式上市的小米YU7。

1小时大定28.9万辆，18小时锁单24万辆……恐怖，真的太恐怖了。纵使强如特斯拉Model Y，国产化以来也从未祭出过如此强势的表现。

即便小米YU7过长的提车周期，不可避免会造成一部分的客源流失，但足够大的用户基数，注定了其会严重威胁到今天文章主角赖以生存的重要根基。

况且，不要忘记，中型SUV市场的“蛋糕”是固定的，有人大口吃肉，势必有人将会挨饿。

顺势，望向中型轿车市场，小米SU7对于特斯拉Model 3的正面斩杀，基本上到了盖棺定论的地步。

再次聚焦特斯拉Model Y，除了小米YU7，就像之前多次分析的那样，本月初小鹏G7紧随其后入场。四季度，还有叫嚣着要与前两位选手“三分天下”的理想i6。

不远的8月，蔚来第二品牌乐道即将推出的L90，预计采用BaaS车电分离方案后，也能下探到25万元的价格带附近。

总之，围猎者的规模，仍在迅速扩充。

绝不是危言耸听，今天文章的主角面临着自打入华以来，最为残酷的一仗。继续拿特斯拉Model Y为例，保守估计下半年单月减少10,000辆-15,000辆都极有可能。今年结束，在华累计销量或许连35万辆都很难达到。而特斯拉Model 3，感觉会渐渐萎缩到月销1万辆附近，全年贡献愈发有限。

至于造成今天这般局面的根本原因，还是由于不够聚焦。

在今天文章主角的推新逻辑里，全球都要使用统一的节奏迈步向前。但尴尬的地方在于，中国车市的厮杀强度，已经远远高于其它任何一个细分市场。非要强行拉齐进度，最终只能自食恶果。

另外，就拿曾经特斯拉一直引以为傲的自建补能体系与全直营销售渠道为例，如今在华同样不再具有绝对的领先优势。无论服务体验，还是流程效率，都有着止步不前的感觉，被诸多自主品牌迎头赶上。

反正，问题都出在自己身上。

而下半年，一旦中国市场开始摇摆不定，美国市场与欧洲市场仍没有太大起色，特斯拉的软肋将会被继续的放大，陷入到难以自拔的恶性循环当中。

换言之，过往经验的告诉我们，从迅速封神，到跌落神坛，往往就在转瞬间。今年的特斯拉，在华压力山大。身处全球，更是四面楚歌。

更加雪上加霜的是，身为掌舵者的马斯克，信誓旦旦的说自己辞官回家，将会把注意力重新放到公司身上。

但眼下，却热衷一边和特朗普继续上演“爱恨情仇”的戏码，另一边花费大力气不停吆喝什么Robotaxi、什么具身机器人、什么超级计算机。

特斯拉，距离一家新能源车企，渐行渐远。而从资本市场的反馈来看，好像并不买账。

股价暴跌，市值缩水，便是最真实的反馈。