关税生效后的48小时

撰文 / 张霖郁

设计 / 琚 佳

中美双方生效不到48小时的关税带来的痛感尚未显露。

一方面是因为，2024年底到2025年初，美方拼命囤货，中方拼命加班供货，囤积的量至少目前仍能维持双方的正常营收；另一方面，中美双方的对等关税不断升级，导致很多交易暂停，尚未进入结算期，大家都在观望。

无论美国还是中国，关税导致企业成本增加利润下滑、中美双方制造业回流引发新一轮的劳动力大调整、价格战以及后续一系列的影响还远没有拉开大幕。

“政策还没有传导到我这儿，可能5月、6月就会感受到，两个月后，我的压力会很大。”一位已从墨西哥市场撤出、同时在泰国建厂的铝合金材料生产商告诉汽车商业评论。

“全球供应链的逻辑会发生变化，无论是采购方或供货方，接下来有可能6个月内做切换”，一位仍在墨西哥从事零部件生产的中国供应商说。

先梳理一下这几天的关税战时间线。

4月3日（美国当地时间4月2日），特朗普（Donald J. Trump）宣布对全球贸易伙伴加征关税，其中对华加征34%；4月4日，国家财政部宣布反制，对美进口商品同等加征34%的关税；4月8日，特朗普要求中国政府取消34%关税，否则将对华关税提升至84%；同一日，财政部回应，再度宣布对美产品关税提升至84%；4月10日，特朗普将对华关税再度提升，至125%，同时宣布对没有反制的国家暂停对等关税90天。目前财政部暂无回应。4月10日，欧盟宣布暂停反制美国的25%关税，同样持续90天。

加上特朗普上任初期先后两次加的10%关税，目前，美国对华新增进口关税达到了145%。

双方关税均已生效，但值得注意的是，特朗普在社交媒体上提出的新增125%关税尚未出现在白宫官网的总统令里，不知后续还会出现何种变数。

“其实关税加到80%已没有意义了，因为这已超过制造成本，企业没有利润，这件事就不成立了。哪怕你说加到300%或更高，只是数字而已，不会产生交易。目前双方都是强势在逼对方回到谈判桌前，各自需要找台阶下，但问题是台阶在哪里？”一位长期研究中美关系的专家告诉汽车商业评论。

“特朗普同样面临很大压力，因为两年后，美国国会参议院和众议院有中期选举。如果关税导致美国民众生活满意度越来越差，这对他及其所在的共和党是非常不利的”，专家说。

他同时认为，特朗普想要让制造业回流美国，这件事本身不现实。

他说：“制造业是劳动密集型产业，美国人口少，和中国相比，没有优势；第二中国人的民族性所具有的韧性以及吃苦能力，是美国人所不具有的，中国制造业正是靠中国人的这种韧性以及忍耐力拼出来的。另外，加上中国政府相关政策的扶持，这在美国也很难办到。为什么特朗普相信制造业能回流到美国？因为他本人的知识结构和认知不完整，加上个性自负，他没有意识到这其中的难度。”

整体来说，汽车行业受此次关税影响不大，因为出口规模不到200亿美元。其中，受影响的主要还是零部件厂商。

汽车产业相关产品出口至美国，除了特朗普新生效的145%关税，其实还受其他关税政策影响，其中主要包括《1962年贸易扩展法》232条（下称“232条款”）和《1974年贸易法》301条（下称“301条款”），相关产品还要再分别征收超过25%的税率。比如此前根据301条款加征100%关税的电动车，现在税率已增至247.5%（基础税率2.5%，301条款100%，芬太尼相关20%，对等关税125%）。

目前影响中国对美出口商品的关税条款有很多，包括基础关税（税率0%～10%）；301条款关税（税率25%～100%）；232条款关税（税率25%），2025年2月和3月两次以芬太尼管控不力为借口加征的关税，合计税率为20%，以及此次加征的对等关税125%。这些关税种类有的需要叠加，有的征收A就不用征收B，关税组合异常复杂。

具体到汽车产业链、动力电池、储能相关商品，税率计算比较复杂：汽车零部件因受232条款影响，可豁免对等关税，综合税率算下来为232条款的25%、301条款的25%、芬太尼相关加征20%，三者相加，综合税率70%。

动力电池无法享受豁免，基础关税为3.4%、芬太尼加征20%、301条款为25%以及对等关税125%叠加下，税率攀升至173.4%。储能电池目前暂时部分豁免301条款关税，301条款税率7.5%，2026年后将提至25%，当前储能电池关税税率114.9%，2026年后和动力电池一样。

具体到动力电池，更为复杂，已安装在整车内的电池，含在整车中报关，税率为247.5%（基础税率2.5%，301条款100%，芬太尼相关20%，对等关税125%）。单独出口的动力电池，则按照173.4%的税率征收。但如果是以汽车维修零件的名义报关，是否可以适用汽车零部件70%的低税率？根据现在公开的文件，存在这种弹性空间，但电池并没有包含在对等关税行政令附录二的豁免商品正式清单中，尚需进一步观察。

目前，据汽车商业评论了解，对于最新生效的关税，很多国际会计师事务所的工作人员都感到复杂和困难。

特朗普第二次加增关税至84%的当天，汽车商业评论采访了一位创业超过20年、从事整车密封条等相关业务的创业者。他在墨西哥设立工厂，以下是他本人自述的观察以及观点。

我们目前业务还行，和去年差不多。这次对华关税，因为《美墨加协定》的豁免，我们在墨西哥因祸得福拿到了以前拿不到的大厂订单。

未来并不乐观，关税现在到了104%（采访时尚未达到145%），意味着中美双方的贸易基本结束了。全球供应链的逻辑，6个月以内购买方或供货方都要做切换，双方回流是肯定的，这将导致国内供应链产能越来越高。

我们回不到以前的全球化了，未来或许会引发全球萧条，中美都一样，结果就是重构，但重构里面会有机会。

全球化产业链将形成各区域的，形成四家：欧盟、日韩、美国和中国，日韩体量还是挺大的，也或许会形成北美自贸区和其他区域两各部分。区域化也正常。

这一轮关税下来，肯定是把墨西哥加拿大保护起来了，对于美国形成北美自贸区是有利的。

对美国自己的主机厂来说，损失最大的是通用，它在墨西哥的产能最高，然后是Stellatis，最后是福特。但它们问题不大，在美国本土加大产能就可以了。

其他国际车企，他们在美国都有工厂，短期内可能比较痛，但花个两年三年时间，把美国的工厂的产能做大，然后把墨西哥的产能工厂相对减少就可以了，或者说一定程度上甚至都不用减少墨西哥的工厂，把它的产品卖到南美也可以。

所以事实上，对于有能力完成全球布局的老牌百年汽车工厂，在这一轮关税战中都不算受害者。

他们在美国本来就有工厂，把它扩大就好了。但对于新势力而言，以中国为代表的，这一轮关税对他们的影响很大。

美国希望制造业回流，他们回流的人有利益，中国供货商如果都回到中国来，大概率回到红海里面，整个的概念完全不一样，这将引发国内更深的价格战。

美国目前这一轮的做法就是联合几乎所有国家遏制中国。

4月9日，汽车商业评论采访了一位从事铝合金材料业务的创业者。这家公司80%的业务都服务于整车企业或一级供应商。

这位创业者从2024年5月开始建墨西哥工厂，原计划于2025年5月投厂，但目前该项目已经终止。他原本想随特斯拉进入墨西哥做配套，但随着马斯克（Elon Musk）暂停墨西哥工厂建设，他也退出墨西哥。

以下是他本人自述的观察以及观点。

在墨西哥的投资大概率是拿不回来了，大概有几百亿元。2025年，我在泰国买了地，刚开始建厂。

泰国我还是会继续干，不是因为特朗普，我觉得这是出海必须要做的。你的产品有竞争力、技术是先进的，管理是先进的，你的政策、组织是能适应当地文化的。作为国际化企业，这是必须要走的路。

目前泰国工厂的客户主要在欧洲，泰国关税即便高现在也比中国低了。

我觉得关税再高也没关系，不管特朗普给哪个国家加税，就是不要一直变。我不从泰国走，可以从其他地方走，这个没关系，但需要有一个稳定的预期，我们就可以采取行动。

我们会用各种办法来消化关税，在卖到美国终端用户之前，辗转各种途径，只要到美国有利润，我就可以干。从泰国、巴基斯坦走都没关系，只要综合成本有竞争力，就没问题。

目前还不太受影响，政策还没有传导到我这儿，可能5月和6月会传导到我这里，两个月时间，到时我的压力会很大。

已经和客户谈了，但具体还没有落地。特朗普的关税来的时间比较短，大家现在都比较彷徨，还没有最终落地方案。

和客户谈的时候，我很明确，能做我就做，不能做，祝你兄弟发达。增加的关税让他们担了，他们很焦虑，说能不能降一半，我说我们先做一两个月，哪怕这一两个月你们先承担，然后看形势明朗后，看同行的情况，我们再承担回来也没事，反正先做了再说。

他们没同意我的这一提议，说再想一想。他们非常焦虑。

泰国那边成本，整体成本综合比国内低三分之一。我的主力业务仍然在国内，20%-30%在国外，所以也无所谓了，客观看待。

大环境是这样的，周期有好有坏，本身是逆全球，你要硬搞，就会压力很大。我觉得与其让我扛着，不如把预期放低一点。

首先不要有高增长预期，不躺平你也不是完全躺平，还是要根据自己的优势，在产品价值上，从供应链端、工艺端，看你有没有价值。最核心还是看你有没有竞争力，是不是能提供价值。

在价值、供应链、创新上给团队一些新的激励，用价格反推你的技术创新、管理创新、模式创新。

我前年开始布局出海，但特朗普上台太捉摸不定了，我驾驭不了。我想我出海不去，最多错失机会，但如果我去，可能连本金也没了，那我宁愿缓一缓。

我觉得也没事，这种情况下，活下去很重要。

外部环境对一个零部件企业能直接影响吗？你也影响不了特朗普，反过来讲，对你的业务有影响吗？核心在于你的产品。有没有竞争力，有没有价值。

你两耳不闻窗外事，围绕客户，以客户为导向，以客户为中心，做一些创新和服务，做一些商业模式，提升生产效率或产品创新，可能更纯粹一些。考虑太多，没用。

我读了很多商学院，我经常问这些问题，未来是什么趋势，对我们有什么样的影响？但核心还是把握当下最直接的终端客户，他们怎么想就OK了。

宏观环境有影响吗？有影响，但你左右不了。你只能适应宏观环境。最核心是直接或间接的终端客户，你能不能满足他们，尽量满足他们。