德国汽车巨头的双重夹击：业绩滑坡遇上美国关税战

近日，根据德国媒体报道，德国三大汽车制造商大众汽车、宝马、奔驰正在与美国商务部就新的关税协议展开紧急谈判，并希望能尽快达成共识，以缓解当前的关税危机。

而谈判桌的另一端，美国特朗普政府的关税大棒已然高悬。继今年4月宣布对所有进口汽车及零部件加征25%关税之后，在5月23日，美国总统特朗普又进一步发出威-胁论，自6月1日起，将对进口自欧盟的商品征收50%关税，远超此前宣布暂缓实施的20%“对等关税”，然而不久，美方又称，在与欧盟委员会主席冯德莱恩通话后，决定将50%关税的起征时间推迟至7月9日。

德国汽车工业协会测算显示，50%的关税将有可能导致欧盟对美汽车出口量骤降60%。要知道，美国是欧盟汽车最大的出口市场，仅2024年，美国市场就吸纳了总值384亿欧元的欧洲汽车。因此，这对于三巨头来说，绝对不能失去美国市场。

其中，作为德国经济的支柱产业，德国汽车制造商受美国关税政策冲击最为显著。大众、奔驰、宝马约占欧盟对美汽车出口的73%，但是它们的生产线又大部分集中在欧洲，新关税政策下，这些德国车企将承受巨额成本压力。例如，每辆进入美国市场的德国宝马需额外支付4.5万美元关税。相关人士估算，关税还可能造成三家企业日均损失高达1100万美元。5月23日美方宣布新关税政策当天，法兰克福股市DAX指数剧烈震荡，大众、宝马、奔驰股价跌幅均超3%。

雪上加霜的是，这三大巨头业绩也正遭遇“滑铁卢”。2025年一季度财报显示，三者利润均出现大幅下滑。

大众汽车集团2025年第一季度的全球销量同比增长了1.4%，为213.36万辆，销售收入同比增长2.8%，达到775.58亿欧元，但是，增收不增利，营业利润同比大幅下滑36.9%，仅为28.73亿欧元。

宝马集团一季度实现营收337.58亿欧元，同比下滑7.8％，净利润为21.73亿欧元，同比下滑26.4％，一季度全球新车交付量为58.61万辆，同比下降1.4％。

奔驰一季度的营收同比下滑了7.4%，跌至332.24亿欧元，净利润更是大幅缩水了42.8%，仅为17.31亿欧元。在销量层面，乘用车部门销量为44.63万辆，同比下滑4％，轻型商务车部门销量为8.3万辆，同比大跌21％。

而中国市场的萎靡，是其业绩下滑的主要因素之一，据统计，在一季度，大众汽车在中国市场交付量同比减少7.1%，旗下高端品牌奥迪在华交付量也同比减少7%，奔驰的销量同比减少了10%，宝马销量同比下滑了17.2%，与中国自主品牌强劲的增长势头形成巨大反差。

而在美国市场，随着全球化的加速和新兴市场的崛起，欧美汽车产业的竞争力在美国市场显著提高，吸引了大量美国消费者，美国商务部的数据显示，2025年第一季度，美国对欧盟商品贸易逆差较去年同期扩大7.2%，其中汽车及零部件逆差占比达38%。上文也提到过，在2024年，欧洲汽车制造商向美国出口了总价值384亿欧元的汽车，其中德国车企占比最高。

同时，欧洲车企通过优化供应链和生产流程形成的价格优势，也挤压了美国本土车企的市场份额，对美国本土车企的品牌影响力和市场竞争力构成挑战。

因此在“特朗普经济学”框架下，这种竞争态势引发美方担忧，认为大量进口欧洲汽车对美国本土汽车产业构成了威胁，推高失业率，故决定对进口的欧洲汽车加征关税，以维护美国本土汽车产业，而其中，显然是德系品牌首当其冲。

在多重压力下，德国车企被迫寻求突破。据报道，这次三巨头谈判的核心就是以“投资换市场”的方案换取关税豁免，此举也正中特朗普下怀——既能敲打欧盟，让其摆正自己的位置，又可借机招商引资、创造就业、稳固支持率。

事实上，这些企业在美早有根基。宝马、奔驰和大众在美国的生产历史可追溯至20世纪90年代，最晚的也有十余年。

奔驰的塔斯卡卢萨工厂雇佣约6000名员工，累计生产约400万辆汽车，去年产量达26万辆。宝马的斯帕坦堡工厂更是雇佣了1.1万名员工，累计生产了700多万辆汽车，去年产量近40万辆，其中约22.5万辆出口至全球120个国家，这使其成为宝马全球生产网络中的重要枢纽。大众的查塔努加工厂则拥有约4500名员工，生产Atlas、Atlas Cross Sport和ID.4等车型，年产量约17.5万辆，其员工的平均年薪超过6万美元，高于当地家庭收入中位数，由此可见，奔驰、宝马、大众对美国经济的贡献还是很大的。

历史亦有先例，2018年，特朗普第一次执政美国期间，宝马还曾通过承诺增加在美国南卡罗来纳州工厂的投资，获得了部分关税豁免。现如今，随着美国和欧盟关税战的持续升温，在“美国优先”的政策压力下，德国汽车巨头又不得不再次将历史重演。

据报道，在美政府发出关税威胁之际，德国汽车制造商就已经提出了一些在美扩张的计划。奔驰此前表示，将从2027年开始在美国工厂生产GLC SUV，宝马正在考虑增加其美国斯帕坦堡工厂的班次，大众旗下的奥迪品牌，也计划在美国生产部分车型。

但对于特朗普来说，这些可能还远远不够，据美国劳工统计局数据，2025年第一季度全美制造业岗位空缺达85万个，而密歇根州底特律地区的汽车零部件企业招聘完成率不足40%，而密歇根州在全美，乃至全球的汽车制造业中都仍占据着举足轻重的地位，据悉目前该州制造业岗位空缺率已突破8%。因此，美方可能会迫使德国车企将更多生产线迁往美国，提升就业率。

但是，这将会导致德国本土面临大规模失业的风险。同时，在美扩张也存在很多不确定的风险。德国汽车业专家费迪南德·杜登赫费尔也警告说，“车企赴美建厂周期至少两年，这一漫长周期将使车企陷入财务困境。车企建厂时通常会制订为期数十年的投资计划，如今面临高度不确定的美国政策，车企如何预判10年后的销量？”

此外，与其他国家相比，美国制造业人力成本高昂，其平均工资是越南工人、墨西哥工人、中国工人的数倍。这意味着如果企业在美国设厂，经营成本会更高，生产出来的产品价格也更高，商品的国际竞争力也会减弱，美国消费者是否愿意为高价的“美国制造”买单，也是一个未知数。

因此，“投资换市场”也并不一定能换来可观的利润，甚至还有可能会进一步削弱德系三巨头的国际市场的竞争力，导致局面恶化，可谓吃力不讨好。

车叔总结

在全球汽车产业深度变革期，传统汽车巨头正处在转型的十字路口，既需要保住油车的市场，还需要考虑如何跑赢新能源赛道，而近期美国的关税政策，又使本已深陷市场需求疲软和激烈竞争泥潭的德国汽车业雪上加霜，如何在短时间内稳市场、保利润已是当务之急。

而就美国现在的用工环境来看，将“投资换市场”作为谈判的筹码，不一定是一个明智的决策，但目前来看，除了投资、建厂、扩产能，也没有比它更快的解决办法。