1月动力电池：宁王还是宁王，降价解千殇

宁王动刀了。

动力电池的装车量，是镜子的另一面。既与新能源消费市场百般牵扯，又与上游材料端的供需浮沉息息相关。

1月动力电池的市场数据，早已出炉，呈现几个鲜明的规律：

➤ 受1月新能源汽车销量下滑影响，1月动力电池装车量也大幅下滑；

➤ 宁德时代仍然一家独大，但比亚迪追得也很猛；

➤ 二三线动力电池企业分化明显，涨跌不一；

➤ 磷酸铁锂的装车量仍保持较大优势，三元锂电正出让市场份额。

等不来春风，等来了降价

上周有个数据，电池级碳酸锂价格，已经从1月3日的51.75万元/吨跌至2月25日的40.75万元/吨，跌幅21.26%。自跨入2023年，电池级碳酸锂价格一路走低，这也像暗埋的隐雷，预示着曾经“钱”途昭昭的锂矿板块，已经进入下行拐点。背后的原因是“供过于求”。1月虽特殊，但也能窥得这一事实。

参考中国汽车动力电池产业创新联盟数据：1月，我国动力电池装车量为16.1GWh，同比下降0.3%，环比下降55.4%。其中，三元锂电装车量为5.4GWh，占总装车量33.7%，同比下降25.6%，环比下降52.4%；磷酸铁锂装车量为10.7GWh，占总装车量66.2%，同比增长20.4%，环比下降56.7%。展望整个2023年，新能源汽车的销量会增长，动力电池的需求也会增长，但增速均会下降。比如，电动汽车的增长速度，预计会下降到30%-40%，而动力电池的增长速度，也会从150%下降到70%左右。

同时，锂资源的供给将更为充足。世界本不缺锂，开采的人多了，也就有了更多的锂。而且，锂资源是全球一盘大棋，澳洲有成熟的锂矿，非洲、美洲锂辉石也加入战斗，中国也有盐湖资源，供给不再是问题。另外，动力电池回收也是一门亟需加快进度的产业，也能弥补一些资源供给的问题。

不过，资本尝到过“锂价疯涨”的甜头，锂价下跌无异于“由奢入俭”，这是拿刀子割它大动脉。资本觉得无利可图的时候，也会主动减产，锂价不会一路下跌，只会动荡在一个相对合理的价位区间。至于这个合理区间是多少？有人说，可能是30-40万元/吨，即会维持在供需平衡阶段；也有人说，可能下探到20万元/吨，供略大于求，更有助于新能源行业发展。

宁王的刀子，扎向的是谁？

最近还有另外一个消息。宁德时代提出了“锂矿返利”的计划，意图是与车企深度绑定，同时推动动力电池降价。大概意思是：未来三年，宁德时代所销售的动力电池，可以在年底以20万元/吨的碳酸锂价格进行结算。如果签订时，碳酸锂价格高了，宁德时代会向车企返还差价。但同时，车企需要承诺，约80%的电池需求量需要绑定宁德时代。

目前，电池级碳酸锂的价格大概是40万元，以20万元结算，宁德时代像是在“赔本赚吆喝”。但从长远的趋势看，碳酸锂价格回落，宁德时代未必承担非常大的风险。对车企而言，也在犹豫。据悉，共有8家车企收到了“锂矿返利”的方案，T字开头的公司已经拒绝了，另有3家国企系车企考虑签署，而有4家新势力观望情绪更浓，觉得优惠幅度有限。大家各有不同的立场，无非追求利益最大化。

从短期看，宁德时代“主动降价”，杀伤力还是很大的。如果我们代入宁德时代的视角，这件事的初衷是这样的：2023年以来，各家新能源品牌开打“价格战”，同时，国补清零，车企要承担较大的成本压力。这个压力，就像皮球，消费者踢还给车企，那车企只能往上游踢，和宁德时代谈谈价格，不然，最后大家一起沉没。二三线动力电池企业蠢蠢欲动，它们愿意牺牲一部分利润，降低动力电池的价格，跻身于车企的“二供”。而车企也开心，以此挟制“一家独大的宁王”，避免被绑架。

那么，宁德时代只有自己举起“降价”的屠刀了。一方面，在附带条约中，与主流车企深度捆绑，首先保证未来三年的装车量；另一方面，宁德时代有利润空间，可以发动价格战，将二三线动力电池企业“挤”出局。还有一个小点，如果宁德时代手握大量锁定的装车订单，那么，就可以与上游原材料供应商议价，让它们让出利润，推动锂矿资源回到合理价格区间。这就是“巨头”的手段，它可以主动挑起战争。当然，从目前的反馈看，车企也不是百分百配合，二三线动力电池企业，也在有样学样，推出了与之类似的“锂矿返利”计划，守住市场份额。其实，也没有那么好打。

写在最后

锂价走低，宁德时代举起屠刀，这些看似遥远的行业动态，最终会影响大家的购车价格。但这次是向好的趋势，电池成本势必降低，而供应链上的血雨腥风，传导到汽车消费终端，可能是更低的售价，它不香吗？

本文作者为踢车帮 晞贝