刚刚，小马智行正式递表IPO！累计融资93亿，估值已超600亿

作者 ｜  Janson
编辑 ｜  志豪

车东西10月18日消息，刚刚，小马智行正式向美国证券交易委员会（SEC）提交了首次公开募股（IPO）的招股说明书，拟于纳斯达克挂牌上市，股票代码暂定“PONY”。

本次小马智行的主承销商为高盛、美银美林、德意志银行和华泰证券。

▲小马智行正式递交IPO

小马智行在近两年半主要在集中在了无人车领域，包括Robotaxi和Robotruck。

再加上技术授权语应用服务的收入，从2022年初到2024年6月30日，小马智行累计实现营收1.65亿美元（约合人民币12亿元）。

▲小马智行营收具体业务

在净亏损方面，小马智行在2022年至2024年上半年的累计净亏损为3.24亿美元（约合人民币23.17亿元）。

▲小马智行净亏损信息

作为国内最先成立的一批Robotaxi公司，小马智行也跟三一、一汽、广汽、丰田等车企有深入合作。

其中的不少车企也针对小马智行进行了投资。

公开数据显示，到目前为止，小马智行已累计融资13亿美元（约合人民币93亿元），其估值也已超85亿美元（约合人民币600亿元）。

此前，小马智行于今年4月获中国证监会国际合作司境外发行上市备案通知书，拟发行不超过9814.95万股普通股。

结合市场消息，此次IPO金额预计将超过3亿美元（约合人民币21.5亿元）。

可见如果上市成功，这将成为目前规模最大的中概股之一。

一、2022年至今营收近12亿 研发投入超24亿

小马智行在其招股书中披露了公司的营收构成和财务状况。

根据招股书，小马智行的收入主要来源于三个部分：Robotaxi自动驾驶出租车服务、Robotruck自动驾驶货运服务以及技术授权与应用服务。

▲小马智行财务信息

在2022年至2024年6月30日的财务期间，小马智行的营收分别为6839万美元（约合人民币4.89亿元）、7190万美元（约合人民币5.14亿元）和2472万美元（约合人民币1.77亿元）。

值得注意的是，在这其中，自动驾驶出行服务收入在2024年上半年实现了86.0%的同比增长。

在净亏损方面，小马智行在2022年至2024年上半年的亏损分别为1.48亿美元（约合人民币10.6亿元）、1.25亿美元（约合人民币8.9亿元）和5178万美元（约合人民币3.7亿元），显示出亏损幅度有所减小。

▲小马智行研发投入报表

在研发投入上，小马智行2022年投入1.54亿美元（约合人民币11亿元），2023年投入1.23亿美元（约合人民币8.8亿元），2024年6月30日前投入了5872.5万美元（约合人民币4.2亿元）。

总的来看，小马智行在近两年半投入了约3.36亿美元（约合人民币24亿元）。

关于IPO筹集资金的用途，小马智行计划将其用于以下三个方面：

1、推动自动驾驶出行服务和货运服务的大规模商业化和市场拓展

2、二是持续研发自动驾驶技术

3、三是进行潜在的战略投资和收购，以提升公司技术能力并构建产业链生态

二、上市前融资已超86亿 IPO前广汽领投近2亿

在小马智行进行首次公开募股（IPO）之前，该公司在一级市场获得了风险投资的广泛青睐，吸引了众多顶级投资机构的资金注入。

根据招股书信息，自2016年成立以来，小马智行已经完成了7轮融资，总共筹集资金超过13亿美元（约合人民币93亿元）。

在小马智行的7轮融资中，投资方阵容强大，包括红杉中国、CPE源峰、IDG资本、君联资本、五源资本等知名财务投资机构，以及中国一汽、Toyota等产业资本的支持。

此外，在正式递表前，小马智行还获得了广汽集团2700万美元（约合人民币1.93亿元）的战略投资。

▲广汽集团站台Robotaxi

而在昨天举行的的2024世界智能网联汽车大会上，广汽集团董事长曾庆洪也公开呼吁加快完善Robotaxi商业化运营的法律和法规，推动产业智能化快速发展。

可见广汽在这其中的支持。

值得注意的是，小马智行还获得了中东资本的青睐。

例如，沙特阿拉伯王国新未来城及其旗下投资基金NIF与小马智行签订了投资协议，计划在沙特西北部的新未来城成立合资公司，旨在为沙特新未来城以及中东和北非地区建立自动驾驶的生产制造和研发中心。

在参与D+轮融资之前，小马智行的估值已达到85亿美元（约合人民币607.8亿元）。

▲小马智行股权结构披露

在股权结构方面，招股书披露，IPO前，小马智行的第一大股东为彭军，持股比例为18.9%，而Toyota作为第二大股东，持股比例为13.4%。

在外部投资股东中，红杉中国通过其旗下基金累计持有小马智行10.2%的股份，位居第三大股东。

三、Robotaxi运营火爆 公司背后有两位大佬

在Robotaxi领域，小马智行成为国内首家在北京、上海、广州、深圳四大一线城市获得Robotaxi运营许可的企业。

小马智行目前运营着一支由超过250辆无人驾驶出租车组成的车队，其中在北京、广州、深圳已经开始实施全无人驾驶的商业服务。

截至2024年6月30日，其“小马智行PonyPilot”移动应用程序的注册用户数量已经超过22万。

▲小马智行PonyPilot App

到2024年8月31日，重复使用该服务的用户比例约占70%。此外，小马智行还与高德地图、支付宝、如祺出行等第三方打车平台建立了合作关系。

截至2024年6月30日，小马智行的全无人Robotaxi平均每辆车的日均订单数量超过15个。

▲小马智行全领域合作伙伴

在自动驾驶卡车（Robotruck）方面，小马智行正在运营一支由190多辆自动驾驶卡车组成的车队，这些车辆包括自营车辆以及与中国最大的货运物流公司中国外运合作运营的车辆。

截止目前，这支车队已经累计实现了约4000万公里的自动驾驶里程，并在商业运营中累计运输超过7.67亿吨公里。

同时，小马智行还与三一集团合作，共同开发L4级别的自动驾驶卡车。

小马智行是由彭军和楼天城于2016年共同创立的，两位创始人都在技术和行业经验方面有着显著的成就。

▲小马智行联合创始人兼CEO彭军

彭军在加入小马智行之前，有着丰富的职业经历，包括在谷歌担任软件工程师七年以及在百度担任自动驾驶部门的首席架构师，负责该部门的战略规划和技术开发。

他持有斯坦福大学的博士学位和清华大学的学士学位。

▲小马智行联合创始人兼CTO楼天城

楼天城则以其在计算机编程领域的杰出才能而闻名，以“ACRush”这一比赛ID在全球编程界享有盛誉。

他多次获得TopCoder中国区冠军，并两次赢得谷歌全球编程挑战赛冠军。

在自动驾驶技术方面，楼天城也有着深入的研究和积累，曾在谷歌的Google X（Waymo）参与无人车技术的开发，并在百度成为历史上最年轻的T10级工程师。

他同样持有清华大学的博士和学士学位。

此外，两位创始人在公司及行业发展的看法上各有侧重。

彭军曾公开指出，智能汽车的最终形态将是无人驾驶，而中国市场为这一领域的发展提供了广阔的空间。

楼天城则认为，自动驾驶技术在未来十年将是决定性的，这一点对他极具吸引力。

可以说，凭借彭军和楼天城深厚的技术背景，小马智行从一家初创公司成长为全球领先的L4级自动驾驶技术公司。

两位创始人的专业知识和对行业的深刻理解，也为小马智行司在自动驾驶领域的发展奠定了坚实的基础。

结语：自动驾驶上市热再起

本次小马智行的递表可谓是兵贵神速。

随着自动驾驶上市热的再度启动，越来越多的公司也开始加速推进了其上市日程。

除了小马智行外，地平线也在日前通过聆讯，即将公开发售。

而按照美国的上市经验来看，如果一切顺利，小马智行也将在2个月内完成公开发售的里程碑。