牛市中的操作策略！

水岸

‍在经过了一轮3个多月的稳健反弹后，指数在7月底、8月初出现了一定的调整。但从历史规律来看，牛市中的慢涨急跌是常有现象，而后来也多印证了“调整后正是新的加仓机会”这样一个结论。 

7月1日，笔者明确表示，7月是一个重新上车的好时机，很多机会将会扩散，后来的行情多对此进行了印证。那么，8月怎么布局？有哪些投资机会？笔者从8月金股中梳理发现，即便市场有波动，很多公司还是走出了强势牛市行情（名单可见文内表1）。 

牛市慢涨急跌是常有现象

回顾7月，市场整体上演了稳稳的幸福，上证指数、深证指数、创业板指分别上涨3.74%、5.20%与8.14%。 

但7月最后一个交易日，指数出现了一次快速调整，市场资金出现分歧。那么，市场的后续长期运行趋势将会是怎么样的？

其实，拉长周期来看，牛市中的慢涨急跌是常有现象，回顾之前的几轮牛市行情，可以发现有很多个急跌后继续走慢牛上涨的K线形态， 2007年2月27日，上证指数当天下跌超8%，同年4月19日下跌4.52%，同年5月15日下跌3.64%，但在每次下跌之后，指数均再度迎来新一轮慢牛上涨（见附图）。 

当然，不同时期，内外部环境、资金面等均有诸多差异。但目前从中期角度看，市场指数仍然保持继续向上的态势，牛市或结构型牛市的特征仍然非常明显。边惠宗（本栏目特邀嘉宾）对市场拐点有独到的分析研判，在6月1日的内容里，边惠宗即有观点明确表示，“新一轮大级别行情，有望在下半年重启。下半年预期会有一波类似于小一号‘9·24’的行情，期间会伴随一些重大催化，或许再度出现某些方面价值重估的潜力。”此后，市场也迎来了积极反馈，在上半年末、下半年初，指数随即走出了一轮加速突破的强势行情。 

对于近期的市场行情，边惠宗7月31日有观点指出，“近日获利盘有所回吐，市场回撤，属于常态。尤其是总市值回落，符合之前要回撤前高的研判，调整也往往伴随风格的轮动。” 

如边惠宗所讲，在当前市场环境下，板块轮动的现象非常明显，即便一些主线题材也经常表现出今天涨明天跌的情形，或这段时间涨下段时间跌的轮动行情。那么，怎么把握这种板块的轮动机会？如何研判个股的顶部与拐点？笔者特地“小窗”了边惠宗，其表示，“研判某个主线是否要见顶，就是要会看拥挤度和情绪饱和度，一般见顶前会出现极端的情绪驱动，板块市场广度先到头，然后个股热度降低或情绪背离。这时候，你就要注意了：看其它高景气板块哪些个股在双重动量模式后继续上攻，那基本面就能锁定为下一个接力板块的龙头了。比如在机器人放量分化后，你看到业绩驱动的仕佳光子和新易盛等这类个股走强，那么你就要把仓位往光通信切了。” 

仕佳光子、新易盛都是边惠宗今年4月在《边学边做》中根据板块轮动规律、基本面拐点等提及的重点案例，经常关注本公号的朋友应该对这两个案例比较熟悉了，当时，它们的股价正在低位，在此之后随即迎来了一轮主升浪行情。 

在牛市轮动的市场环境下，什么样的投资策略才能更好的踏上节奏？获得更确定、最大化的投资效益？对于此类问题，边惠宗有最新的视频内容分享，其重点提及了在强势行情下板块轮动的一个核心投资要点。对此感兴趣的读者朋友可以扫描或长按下方二维码，“加入学习”即可免费收看边惠宗的视频内容。 

30只8月核心金股名单曝光

前有“五穷六绝七翻身”，后有“金九银十”，那么，8月有什么？哪些主线机会值得重点跟踪？ 

其实，从多个维度来看，8月同样也是一个十分重要的月份，比如财报窗口期。5000余家公司今年的中报业绩将在8月密集披露，而随着业绩的验证，将有望出现贯穿8月全月的绩优主题投资行情。

当然，除了业绩的催化，8月的机会也将有望围绕其他多类主线展开，包括但不限于以下几类：1）行业相关利好驱动，比如育儿补贴对辅助生殖等医药板块构成强力刺激；AI大模型迭代对相关公司构成刺激。 2）链主（产业链核心头部公司）带动的产业链行情，比如英伟达产业链等，笔者在7月31日的内容里聊到该主题机会，8月1日，港股某公司一度大涨超60%，刺激因素正是其切入英伟达产业链。 3）上市公司长期（如基本面确立长期向上）与短期逻辑（如产品订单大增、收购重组、创新药获重大研发突破等）。 4）资金抱团形成的核心热门赛道与核心龙头的长期机会……

在分析8月的投资机会之前，笔者在这里也顺便回顾一下7月的金股表现，在7月1日的内容里，笔者重点列举了益方生物-U等7月金股名单，在此之后，相关公司股价均迎来强势上涨，并在最近纷纷创出新高。 

最新，笔者结合券商机构最新推出的8月金股为大家做了重点梳理。目前，券商共推出了130余只8月金股，笔者在此基础上做了进一步筛选，共30只，主要选定了主流赛道核心公司、股价确立向上突破或已经开启从低位启动的标的，它们其中多有利好因素加持。以众生药业为例，公司中报业绩预增94.49%–140.25%，近期表示已有2个创新药项目获批上市，从二级市场来看，公司股价近期迎放量上涨，如7月28日~8月1日的5个交易日即大涨30%。 

类似众生药业的公司还有很多，从基本面来看，它们多属于创新药、机器人、AI、半导体、PCB（印制电路板）、固态电池等核心主流赛道，且多为细分龙头或隐形冠军（比如在高端产业材料等领域）。从中报角度来看，有公司上半年净利润同比增长超20倍；从股价表现来看，它们已多确立右侧突破，或加速主升浪行情，一些走长期慢牛，有公司股价低位大涨，创近10年新高。

写到最后，8月有很多重大事件，或对相关板块、行业构成刺激，它们包括机器人、AI、医药、半导体、智能眼镜等多个领域（见表2），而这也多是上述表1中8月金股的所属赛道。 

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）