几款关键新车的销量表现，决定了2025下半年车市走向

通过关注的市场、车企的总体销量，我们能看出当下各级市场、各家车企的现状，而想预测接下来车市的发展方向，则应该聚焦于近期上市的一些关键新车——它们或许销量还不显眼、排名并不靠前，但新车的表现，往往是决定市场变化趋势的关键。

2025上半年已经接近尾声，过去几个月里，多家核心车企在不同细分市场都已经完成了关键产品的布局，今天我们就基于这些新车的销量表现，来看看它们将会对下半年的车市产生怎样的影响。

01

大尺寸新能源SUV市场已被重塑，下半年开启份额拼杀

早在去年下半年，多款重要的大尺寸新能源SUV产品相继发布，如今这些关键产品都已经上市交付并拿出了初步成绩单，可以说大尺寸新能源SUV这个细分市场，已经进行了重塑。

上表是5月份中大型以上级别新能源SUV的销量榜，不论单车销量还是总体份额，理想L系列都稳居第一，5月份总销量超过4.3万辆，至于鸿蒙智行，虽然有新车M8的加入，5月份问界M系列和智界R7的总销量也只有3.6万辆，依然落后理想。

不过，其它厂商目前在大尺寸新能源SUV领域发力的重心，基本都是5米以上的三排座SUV，我们把范围收缩一下，只看大尺寸6/7座SUV的话，就会发现市场格局有了巨大的变化。

如上表，在排除了大五座布局的理想L6、L7、智界R7，以及有部分五座销量的问界M7之后，大尺寸6/7座新能源SUV市场中，理想就瞬间丢失了主导地位，甚至论单车销量，L9、L8都被比亚迪唐L挤出了Top 3。

如果说M8上市前，理想L8、L9还能勉强在销量层面压制问界M9的话，现在的理想，在大尺寸6/7座SUV市场，就已经被问界彻底碾压。

此外，4月底才上市的领克900，5月份是第一个完整销量月份，上险量已经达到了5310辆，直追同价位理想L8的5917辆。按照这个趋势，领克900接下来是具备反超理想L8、L9的可能的。

至于比亚迪旗下的腾势N9，4月份刚刚突破4000辆，3月份就又掉回到了3000出头，它对大尺寸新能源SUV市场的影响相对有限。

接下来，定价姿态非常低的深蓝S09，本月正处于第一个销量月份。即将上市的，还有极氪9X、银河M9等车型，也将把大尺寸新能源SUV市场的竞争烈度推到新的高度。

02

合资品牌在新能源市场找到了新出路

过去两三个月里，几款合资品牌的新能源车，罕见地受到了市场的关注。

首先是广汽丰田3月份推出的铂智3X，放弃丰田自己的e-TNGA平台，借助合作伙伴广汽的平台和供应链，推出了一款性价比很高的纯电SUV。

铂智3X和埃安V霸王龙同源，尺寸、内饰都很相似，但铂智3X却给出了更低的价格门槛，以及同价位下更丰富的功能配置。

第一个完整销量月份，铂智3X上险量就达到了6202辆，直接拿下当月合资新能源车销量第一，同时也远远超过当月埃安V霸王龙2971辆的销量。5月份铂智3X销量降至4620辆，在合资阵营里依然领跑。

这个成绩和自主爆款相比并不起眼，但铂智3X一方面轻轻松松超越了自主品牌的同平台车型，另一方面和比亚迪之外的其它自主品牌相比，表现已经不逊于深蓝、启源、奇瑞的同类产品。

值得一提是，广丰铂智3X上市不久，一汽丰田也推出了一款相当于有竞争力的跨界SUV——bZ5，且这款车没有采用自主品牌的平台，而是依然采用了丰田自己的e-TNGA平台，电池、车机、辅助驾驶等领域，充分和国内供应商进行了充分合作。

此外，东风日产4月份推出的中大型纯电轿车N7，5月份上险量达到3375辆，暂时不如丰田铂智3X那么亮眼，但也已经是同平台车型东风奕派007的两倍。按照目前订单来看，日产N7依然有着不小的增长潜力。

总之，当下合资品牌在新能源市场谈不上崛起，但和此前一片沉寂相比，几款新车已经有了初步的存在感和影响力，而这些相对成功的产品，也将成为合资品牌开辟新能源市场的参考模版，如果外方和中方的合作能够找到一个更加高效且互补的模式，它们未来也有机会在中国新能源市场中获得一席之地。

03

汉L/唐L销量中规中矩，比亚迪品牌高端仍待突破

进入2025年之后，高歌猛进数年的比亚迪，又甩出了极具分量的三板斧。

第一是智能驾驶层面，推出全民智驾战略，以天神之眼A、B、C的梯队体系，向下覆盖到了10万元的产品，让此前在智驾领域缺乏存在感的比亚迪，瞬间变身“智驾普及者”。

第二是三电技术层面，推出1000V高压平台、10C倍率电芯、兆瓦闪充，以及单颗电机580kW的超高功率电机，一下子将其它友商在相应领域都甩开一大截。

第三是产品层面，在成为20万元内主流市场绝对王者之后，比亚迪今年的重心，就是突破20万元以上的中高端市场。

首先是年初上市的MPV夏，以“小号腾势D9”的身份，价格门槛杀入25万内。之后就是拥有兆瓦闪充的汉L和唐L，和现款汉、唐高低搭配，主攻20万元以上。与此同时，瞄准理想、问界的大型SUV腾势N9，也在3月份完成上市。

2020年以来，比亚迪每年的销量都会往上跨一大步，上面提到的三板斧，每一板拎出来似乎都足以让比亚迪的销量再上一个台阶，而真实的情况，和预期有一定距离。

车型方面，年初上市的比亚迪夏，只有4月份销量超越了3000辆，“小号腾势D9”的称号，并没有带来和D9相媲美的销量；

汉L和唐L情况好一些，5月上险量分别达到4697和6744辆，但是这个水平放在同价位车型里并不十分耀眼，尽管它们拥有一系列领跑行业的三电技术。

至于整体销量，20万元内普及天神之眼-C后，比亚迪在主流市场也没能实现预期中的反响，5月份国内整体车市同比增长9.71%的背景下，比亚迪品牌同比增长为2.48%，此前的4月份，比亚迪增幅更是只有0.08%。而过去两个月，吉利汽车的同比增幅都超过了40%，和比亚迪的差距快速缩小。

总之，快速的增长不可能一直持续，比亚迪在国内早已创造了史无前例的销量奇迹，虽然其国内增长已经放缓，但其在海外市场的业务，正处于爆发期。而当比亚迪海外业务的占比不断攀升后，或许国内市场的厮杀，才有可能真正得到舒缓。

04

星耀8贡献新增量，吉利银河潜力依然可观

比亚迪增长放缓的同时，吉利银河则在加速增长。

今年5月份，吉利银河上险量突破7万辆，同比增幅接近400%，销量规模已经和吉利主品牌看齐，而吉利银河的主销产品，基本全都和比亚迪的爆款车型直接竞争。

虽然销量规模远不及比亚迪，但吉利的电动小车星愿，今年销量始终压比亚迪海鸥一头，多次拿下月度全品类车型的销量冠军。

实际上，吉利、尤其是吉利银河的产品攻势还远没有结束。5月10日上市的C级插混轿车星耀8，哪怕不是完整销量月份，当月的上险量就达到了5349辆。

另外，吉利银河瞄准秦L、海豹06的全新B级插混轿车A7 EM-i，日前已经正式发布，这款车价格门槛几乎可以肯定会杀入10万内，而它超过4米9的车长、2845mm的轴距，也会对秦L带来不小的压力。

而在大尺寸SUV领域，吉利银河也布局了M9，这款车有可能会进一步刷新大尺寸新能源SUV的价格底线，让吉利银河真正跨入到中国价位市场。

很明显，吉利银河目前的策略，就是以尺寸、价格、配置错位竞争的方式，同比亚迪最主要的爆款车型展开竞争，且目前已经取得了一定成果。虽然比亚迪也是新车不断，但吉利银河目前每款新车的推出，都是和现有车型相对独立的，每一款新车，都对应着一个特定的细分市场，帮助吉利银河增加新的销量，而不会和现有产品互搏。

但是吉利银河面临的问题也很具体，那就是除了星愿之外，吉利银河新车对外说“款款爆款”，但实际上从银河E5、到银河星舰7，再到银河E8、星耀8，银河目前没有第二款月销量过万的产品，基本上多则七八千辆，少则三四千辆而已。并且从终端反馈来看，银河E5、星舰7等车型在经销商端库存数并不低，所以短时间来看虽然银河销量大涨，但是如何稳固每一款销量才是长期目标。

或许当M9、A7就位后，吉利银河的产品线将基本完成对主流市场的覆盖，也需要等到那个时候，这个品牌的销量潜力，才能充分展现出来。

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